미국

코르테바의 프리미엄 종자 및 작물 보호 제품을 기반으로 한 넓은 해자 등급도 변경되지 않았습니다. 이번 이벤트에서 우리가 얻은 주요 시사점은 회사 포트폴리오의 강점입니다. 새로운 프리미엄 제품을 출시하면 가격 책정력과 마진 확대로 이어질 것으로 예상됩니다. 현재 주가로 볼 때 코르테바의 주가는 저평가되어 있으며, 주당 4달러 영역에서 거래되고 있습니다. 2023년과 2024년 부문 이익에 부담을 준 재고 소진에 따라 코르테바가 작물 보호제 부문

Corteva-투자자의-날-종자-및-작물-보호-포트폴리오의-강점-강조2

Corteva: 투자자의 날, 종자 및 작물 보호 포트폴리오의 강점 강조

넓은 경제적 해자 등급의 Air Products는 연간 조정 EPS가 당사의 12.26달러 추정치를 크게 상회하는 12.43달러를 기록하며 2024 회계연도를 견실한 4분기로 마감했습니다. 향후 1년간의 모델을 조정한 후 추정 적정가치를 주당 309달러에서 322달러로 상향 조정합니다. 이전 분기 이후, 경영진은 청정 수소 투자에 대해 더 엄격한 접근 방식을 시사했으며, 당사는 이를 긍정적으로 보고 있습니다. 최근 몇 년 동안, 주식은 Air 

Air-Products-실적-발표-더-엄격한-청색-및-녹색-수소-접근-방식

Air Products 실적 발표: 더 엄격한 청색 및 녹색 수소 접근 방식

DuPont은 전자 부문의 두 자릿수 매출 및 이익 성장과 수자원 및 보호 부문의 회복 시작에 힘입어 강한 3분기 실적을 보고했습니다. 전자 사업의 실적은 연간 진행 속도에 대한 당사의 전망을 상회했으며, 당사는 더 높은 단기 매출 성장과 이익에 대한 예측을 상향 조정했습니다. 이러한 변화를 반영하도록 모델을 업데이트한 후, 당사는 DuPont의 추정 적정가치를 93달러에서 95달러로 상향 조정합니다. 좁은 경제적 해자 등급은 그대로 유지됩니다

DuPont-실적-발표-AI-관련-반도체-수요가-강력한-이익-성장-견인

DuPont 실적 발표: AI 관련 반도체 수요가 강력한 이익 성장 견인

CF Industries가 전년 동기보다 15% 상승한 조정 EBITDA를 기록하며 견조한 3분기 실적을 발표했습니다. 가격 상승과 천연가스 투입 비용 감소가 소폭의 판매량 감소를 상쇄하면서 유리한 단위 경제성에 힘입어 이익이 발생했습니다. 당사는 단기 질소 가격과 미국 천연가스 가격(CF의 최대 투입 비용) 예측을 높였습니다. 이러한 변화를 반영하여 모델을 업데이트한 후, CF Industries에 대한 추정 적정가치를 85달러로 유지합니다.

CF-Industries-실적-발표-질소-가격-상승과-투입-비용-감소로-이익-성장-증가

CF Industries 실적 발표: 질소 가격 상승과 투입 비용 감소로 이익 성장 증가

넓은 경제적 해자 등급의 Linde의 주가는 매출과 이익이 예상을 상회했음에도 불구하고 10월 31일 장 초반 거래에서 3% 하락했으며, 당사는 이를 예상보다 낮은 연간 가이던스 때문이라고 봅니다. 경영진은 EPS 범위의 상단을 10센트 낮췄으며 이제 FactSet 컨센서스 추정치 15.52달러를 하회하는 15.40~15.50달러의 2024년 조정 EPS를 예상합니다. 당사는 화폐의 시간가치로 부분적으로 상쇄된 약간 더 약화된 단기 매출 성장 

Linde-실적-악화되는-거시경제-트렌드로-인해-연간-가이던스-중간값-하향

Linde 실적, 악화되는 거시경제 트렌드로 인해 연간 가이던스 중간값 하향

넓은 경제적 해자 기업 Ecolab은 조정 주당순이익이 전년 동기 대비 19% 성장하고 FactSet 데이터 기준 컨센서스 추정치를 소폭 상회하며 견실한 3분기 실적을 보고했습니다. 이러한 성장은 높은 가격과 볼륨, 그리고 낮아진 제품 배송 비용에 기인했습니다. 당사는 3분기 실적을 반영하여 모델을 업데이트한 후 215달러의 추정 적정가치를 유지합니다. 경영진이 2024년 가이던스의 중간값을 상향 조정했음에도 불구하고, 시장이 매출 성장 둔화에

Ecolab-실적-가격과-볼륨-성장이-이익-성장과-마진-확대-견인해

Ecolab 실적, 가격과 볼륨 성장이 이익 성장과 마진 확대 견인해

넓은 경제적 해자를 보유한 Sherwin-Williams는 대체로 당사의 예상과 부합하는 3분기 실적을 보고했습니다. 순매출은 페인트 매장 그룹의 성장이 소비자 브랜드와 고성능 코팅제 부문의 낮은 매출로 상쇄되면서 전년 대비 0.7% 증가했습니다. Sherwin은 포장과 주택 재도장과 같은 일부 최종 시장에서 강한 수요를 경험했지만, DIY와 일반 산업 최종 시장에서는 역풍이 남아있습니다. 그렇지만, 당사는 견조한 주택 재도장 시장이 연말까지 

Sherwin-Williams-실적-발표-산업-부문-역풍에도-불구하고-주택-재도장-부문이-성장-견인

Sherwin-Williams 실적 발표: 산업 부문 역풍에도 불구하고 주택 재도장 부문이 성장 견인

좁은 경제적 해자를 보유한 PPG는 대부분 예상과 같은 3분기 실적을 발표했습니다. 순매출은 고성능 코팅제 부문의 증가가 산업용 코팅제의 지속적인 감소로 상쇄되면서 전년 대비 약 1.5% 감소했습니다. PPG에 대한 최종 시장 수요는 혼조세를 보이고 있지만, 항공우주와 자동차 보수도장과 같은 가장 큰 사업들의 전분기 대비 개선이 고무적입니다. 당사는 화폐의 시간가치를 고려하여 당사의 추정 적정가치를 주당 118달러에서 120달러로 상향 조정했습

리포트명	기업명	현재가	적정주가 상승여력	보유여부	모닝스타별점 투자의견	발행일	조회수
Corteva: 투자자의 날, 종자 및 작물 보호 포트폴리오의 강점 강조 모닝스타 화학	코르테바 CTVA	61.63	70 13.58%			2024.11.20	0
Air Products 실적 발표: 더 엄격한 청색 및 녹색 수소 접근 방식 모닝스타 화학	에어 프로덕츠 앤 케미컬스 APD	312	333 6.73%			2024.11.08	0
DuPont 실적 발표: AI 관련 반도체 수요가 강력한 이익 성장 견인 모닝스타 화학	듀폰 DD	76.65	95 23.94%			2024.11.06	0
CF Industries 실적 발표: 질소 가격 상승과 투입 비용 감소로 이익 성장 증가 모닝스타 화학	CF 인더스트리스 홀딩스 CF	97.26	85 -12.61%			2024.11.01	0
Linde 실적, 악화되는 거시경제 트렌드로 인해 연간 가이던스 중간값 하향 모닝스타 화학	린드 LIN	432.38	419 -3.09%			2024.11.01	0

Ecolab 실적, 가격과 볼륨 성장이 이익 성장과 마진 확대 견인해 모닝스타 화학	이콜랩 ECL	238.96	215 -10.03%			2024.10.30	0
Sherwin-Williams 실적 발표: 산업 부문 역풍에도 불구하고 주택 재도장 부문이 성장 견인 모닝스타 화학	셔윈-윌리엄즈 SHW	354.03	247 -30.23%			2024.10.23	0
PPG, 산업 수요 부진을 고성능 코팅제 물량 증가가 상쇄 모닝스타 화학	PPG 인더스트리스 PPG	119.52	120 0.40%			2024.10.18	0
포스코 DX [2] 이나현5qwB 화학	포스코퓨처엠 003670	115,100	6,750 97.22%	보유	매도	2023.12.11	48