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좁은 경제적 해자를 보유한 Progressive는 업계 전반의 순풍과 자체적인 전략적 결정에 힘입어 3분기에도 강한 모멘텀을 이어갔습니다. 지난 12개월 간의 자기자본이익률은 38%로, 회사의 역사적 평균을 크게 상회하는 수준입니다. 당사는 주당 151달러의 추정 적정가치를 유지할 것이며, 현재 주가는 상당히 과대평가되어 있다고 판단합니다. 당사는 시장이 단기 실적에 지나치게 집중하고 있다고 생각합니다. 당사는 현재 호재의 규모나 회사의 경쟁력

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Progressive 실적: 우호적인 시장 조건 속에서 견고한 실적 유지

프로그레시브에 대한 공정가치 추정치를 주당 163달러에서 183달러로 상향 조정합니다. 공정가치 추정치는 2024년 말 Progressive의 장부가액의 4.2배에 해당하며, 영업권과 누적된 기타 포괄손익을 제외할 경우 장부가액의 4.0배에 해당합니다. 단기적으로는 최근의 가격 인상으로 인한 수혜가 예상되며, 경쟁사들이 어려움을 겪으면서 점유율을 더 높일 수 있는 기회가 있을 것으로 예상됩니다. 5년의 예측 기간 동안 순이익 보험료는 연평균 9

프로그레시브-공정가치-추정치를-163에서-183으로-상향-조정합니다

프로그레시브: 공정가치 추정치를 $163에서 $183으로 상향 조정합니다.

PGR 심리 개시 결정. 2. 이는 해당 특허 무효 가능성이 높다는 의미(약 70%) . 3. 알테오젠 ALT-B4 기술은 특허 존속기간과 독립성 측면에서 유리. 4. 할로자임 침해소송은 PGR 종료 전까지 중단 가능성 높음 . 5. 기술 불확실성 완화로 글로벌 제약사와 추가 계약 가능성 확대. 6. 2026년 예상 순이익 6,22

알테오젠-PGR-할로자임-이기나-Feat-하나증권-리포트

알테오젠 PGR, 할로자임 이기나(Feat. 하나증권 리포트)

프로그레시브는 12개월 후의 자기자본수익률이 34%로 역사적 평균을 훨씬 웃돌면서 비정상적으로 높은 수익성을 계속 유지하고 있습니다. 정책 시행으로 인한 성장률은 전년 대비 22%로, 에이전트 채널의 18% 성장과 직접 채널의 25% 성장에 힘입어 전 분기와 비슷한 수준을 유지했으며, 이는 회사가 계속해서 상당한 점유율을 차지하고 있음을 시사합니다. 개인 자동차의 결합 비율은 전년 동기 84.5%에 비해 이번 분기에 85.6%로 매우 매력적인 

점진적-수익-지분-개선과-강력한-수익성-지속

점진적 수익: 지분 개선과 강력한 수익성 지속

프로그레시브가 현재 누리고 있는 강력한 성장 동력을 보여줍니다. 개인용 자동차 보험 계약 건수는 전년 동기 대비 19% 증가했으며(대리점 채널 16%, 직접 채널 21%), 전분기 대비 소폭 감소했습니다. 그러나 이 수준은 회사가 시장 점유율을 계속 확대하고 있음을 시사합니다. 개인용 자동차 보험의 합산 비율은 86.1%로 매우 매력적인 수준을 유지했으며, 전분기 85.6% 및 전년 동기 88.6%와 비교됩니다. 보험료 인상으로 인한 보험 인수

프로그레시브-실적-강력한-성과-지속

프로그레시브 실적: 강력한 성과 지속

프로그레시브는 4분기에도 계속해서 강세를 보였습니다. 올해 개인 자동차 보험사들이 가격 인상으로 인해 언더라이팅 실적이 회복된 반면, 프로그레시브는 언더라이팅 수익성과 성장 측면에서 상대적으로 강한 실적을 이어가고 있으며, 이는 경영에 잘 반영되고 있다고 생각합니다. 협소형 프로그레시브는 업계 순풍을 활용하면서 올해 36%라는 높은 자기자본 수익률을 기록했습니다. 이 회사는 우리의 예상보다 약간 앞서고 있으며, 공정가치 추정치를 주당 151달러

점진적인-수익-개선되는-시장에서의-강력한-성장

점진적인 수익: 개선되는 시장에서의 강력한 성장

PGR 무효 심판, 추가 기술이전 계약 등의 모멘텀을 앞두고 있다. ALT-B4는 항체, ADC, RNA 등 다양한 약물에 적용 가능한 범용 플랫폼으로, 구조적 차별성과 낮은 면역원성, 독립 특허 체계를 갖췄다. MSD, 산도스, 다이이찌산쿄, 아스트라제네카 등 글로벌 제약사와의 본계약이 이어졌고, MTA는 약 10건에 달해 후속 계약 기대도 크다. 엔허투SC는 세계 최초 ADC의 SC 전환 임상으로 상징성이 크며, RNA 치료제까지 적용 확장

알테오젠-올-하반기-일정-정리-Feat-키트루다-SC

알테오젠 올 하반기 일정 정리(Feat. 키트루다 SC)

이오테크닉스 입니다. 상당히 오랜 기간 공부한 기업입니다. 일단 이번 글은 intro가 상당히 깁니다. 전체적인 그림을 그리고 들어가야 이오테크닉스를 제대로 이해 할 수 있기 때문이고 무엇보다 제가 정리하는데도 도움이 되었습니다. 늘 그렇듯 함께 공부하는데 도움이 되길 바라며 잘못된 멍소리는 따끔한 조언 부탁드립니다. INTRO 반도체 테크 마이그레이션의 여정은 필연적으로 여러 장벽들에 부닥치게 됩니다. 하지만 장벽을 해쳐나가게 해주는 기술이 

이오테크닉스-feat-Laser-global-standard

이오테크닉스 (feat. Laser global standard)

PGRP = 시총/GP. 동사의 PGPR은 2021년 전과 후로 나뉨. 2021년 전에는 3~4 수준이었음. 2022년도부터 2 전후임. 주가는 하락했고, 매출 총이익은 예전 수준을 얼추 회복했다고 볼 수 있음. PBR은 2017년 이후로 줄곧 하락하고 있음. 현재 0.36 임. ROE도 하락하고 있음. 주가가 양호했던 시기의 ROE는 10% 전후임. 동사의 수익성이 올라와야 주가도 탄력받을 수 있을 듯함. 최대한 단순하게 추정해 봅니다. 전망

OSM-2024-03-No-15-에디터픽-feat-코텍-타이밍-왔나2

OSM.2024-04-No.15-에디터픽 (feat. 코텍! 타이밍 왔나!!!)

pgrade 선박을 포함해 23대 27년도 이후로는 공급이 없음 시장 전망과 WTVI 공급능력 비교결과 24년부터 쇼티지 예상 (감수인: 자체계산 방법과 차트가 투자에 상당히 실용적임. 강추) 추후 데일리 운임이 300k/day가 넘어설 것으로 예상 NG2500의 경우 데일리 운임 100k 유로 언더로 추정 최근 계약한 Nessie의 경우 데일리 290k 유로로 추정 WTIV의 비수기는 1,4분기이고 성수기는 2,3분기입 가치평가 : NAV(N

Eneti-해상풍력의-최대수혜가-될-수-있는-WTIV-운용선사2

(Eneti) 해상풍력의 최대수혜가 될 수 있는 WTIV 운용선사

PGR 개시, 특허 노이즈 해소 기대 / 스테이블코인 정책 드라이브 주목 Disclaimer * 전일 주요 이슈들 중 투자에 접목시켜볼만한 내용들을 정리합니다. * 개인적인 투자 아이디어 기록 및 투자 전략을 공유하는 내용이며 특정 종목에 대한 매수 추천이 아닌 점 참고하시기 바랍니다. * 개인적으로 관련 종목들 중 일부를 매매할수도 naver.me

투자전략-AI정책주-관심-7월-한국-AI국가대표기업-선발-알테오젠-PGR-개시-특허-노이즈-해소-기대-스테이블코인-정책-드라이브-주목

투자전략 :: AI정책주 관심, 7월 한국 AI국가대표기업 선발 / 알테오젠 PGR 개시, 특허 노이즈 해소 기대 / 스테이블코인 정책 드라이브 주목

pgrade B. Riley Securities: Neutral to Buy 4/18/2024 Maintains Citigroup: Buy to Buy 3/1/2024 Downgrade B. Riley Securities: Buy to Neutral 2/6/2024 Downgrade B. Riley Securities: Buy to Neutral 2/5/2024 Maintains Truist Securities: Hold to Hold 1/9/

미국-최소-50-상승-여력이-있는-식스-플래그스-엔터테인먼트

코로나 악재는 끝났다. 식스 플래그스 엔터테인먼트

pgrade를 통해 15MW 이상을 설치 할 수 있게 됩니다. FIV도 현재 상태라면 쇼티지이고 FIV는 Oil Gas 산업에서도 수요가 강하기 때문에 전략적으로 영리한 발주였다고 판단이 됩니다. 감수인 주) FIV (Foundation Installation Vessel)는 Foundation 설치선입니다. 해상풍력을 구성하기 위해서는 FIV라는 선박을 이용해 Foundation부터 설치를 해야 됩니다. 정리하자면 Cadeler는 보유한 모두

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Neti와 Cadeler 합병 Comment 및 Valuation, 풍력 밸류 체인중 어디에 투자해야 되나, 풍력과 그린수소

PGR(특허무효심판)은 주로 MSD vs HALO 문제 → ALT-B4와 직접 관련은 낮음. ALT-B4는 기능은 유사하나 물질은 완전히 다른 특허 . 글로벌 제약사는 리스크 최소화를 위해 PGR 포함 철저한 특허 대응 . 당사 역시 특허 자신감 있음 . 🔹 2-3. SC제형의 치료 효과 및 확장성 임상 목적: IV 대비 비열등성 입증 이 기본. 경우에 따라 SC 전환 시 용량 증가 → 효과 향상 가능. PALOMA-3 등에서 긍정적 경향성 확

알테오젠-주가-전망-희망적인-주주총회-답변

알테오젠 주가 전망, 희망적인 주주총회 답변

PGR) 기대감 → ALT-B4 활용도 증가 전망. 3. 높은 수익성 기반 사업 모델 할로자임과 유사한 구조 → 분기당 수천억 영업이익, OPM 50% 이상 가능. 라이선스 매출 확대 및 독점 효소 보유로 장기 성장동력 충분. 4. 밸류에이션 및 실적 전망 2032년 영업이익 1조2,633억원 전망 (할로자임 OPM 기준). 코스피 이전 및 실적 가시성 고려 시, 시가총액 30조원도 가능. 2025F 기준 실적: 매출 2,839억원, 영업이익 

알테오젠-하나증권-리포트-목표가-20-또-상향

알테오젠 하나증권 리포트, 목표가 20% 또 상향

디알젬 #디꿀젬 #X-ray #Xman #제네레이터 #김천신공장 #Xray디지털전환 #미친증설 #김천신공장9월가동 #시총천억대 #DR 의료기기 저평가 기업 지난 10년간 매출액이 꾸준히 우상향 하고 있고 미드 싱글의 opm이 점진적으로 증가하여 이제는 두자릿수 중반의 opm을 안정적으로 시현하고 있으며 쏟아지는 주문에 기존 공장은 감당이 어려워 기존 생산 capa에 3배가 넘는 증설을 계획하여 23년 9월부터 가동에 들어간 회사가 있다고 한다면

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﻿디알젬 (feat. X-ray 조용하지만 강력한 성장중)

pgrage) 로 구분된다. 단순 정제설비 는 앞서 설명한 원유를 분류하는 기본적인 정제를 위한 설비다. 고도화 정제설비 는 정제 제품 중 40% 정도의 비중을 차지하는 수익성이 낮은 벙커C유를 한번 더 정제하는 설비다. 벙커C유를 휘발유, 경유, 저유황유 등 보다 수익성 높은 제품으로 한번 더 정유하는데 이를 고도화율이라고 한다. ESG로 멈췄다…10조 넘게 쏟아부은 '고도화설비 전쟁' ESG로 멈췄다…10조 넘게 쏟아부은 '고도화설비 전쟁'

산업공부-정유화학-산업공부

[산업공부] 정유화학 산업공부

pgragon Digital Chassis) Connectivity module 시장은 경쟁이 치열한 와중에 Rolling Wireless, LG전자가 시장을 리드 In Automotive Connectivity, Rolling Wireless Tops Module Market, Qualcomm Dominates Chipset Market in H1 2022 - Counterpoint Research Qualcomm dominates autom

‘PGR’ 리포트 검색결과