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우리는 회사를 새롭게 살펴본 후 와이드 해자 Cheniere Energy Partners의 유닛에 대해 54 달러에서 60 달러의 공정 가치 추정치를 할당합니다. 이제 우리는 사빈 패스 5단계 확장이 완료될 확률을 25%로 평가합니다. 이러한 운영으로 인해 현금 창출이 크게 증가하여 유니트 보유자에게 더 많은 수익이 돌아갈 수 있습니다. 하지만 아직까지 이 프로젝트와 관련된 계약 물량이 충분하지 않으며, 프로젝트의 규모가 워낙 커서 여러 고객이

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Cheniere Energy Partners: 새로운 시각으로 와이드모트 등급을 긍정적으로 평가, 유닛 공정가치 평가

강력한 경쟁 우위를 갖춘 Cheniere Energy Partners는 조정 EBITDA가 PitchBook 컨센서스보다 약간 낮은 $997억 달러를 기록했습니다(컨센서스 $103억 달러). 경영진은 현재의 거시경제적 혼란 속에서도 사업이 안정적으로 유지될 수 있는 유리한 위치에 있음을 강조하며 연간 전망을 재확인했습니다. 이에 따라 우리는 $61의 공정 가치 추정치를 변경하지 않습니다. 4월 3일 보고서에서 강조했듯이, 액화천연가스(LNG) 

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Cheniere Energy Partners 실적: 사업이 대부분 영향을 받지 않아 전망 유지

왜 중요한가: 우리는 Stage V Sabine Pass 확장 계획의 실현 가능성을 25%에서 0%로 하향 조정합니다. 해당 확장 계획은 3개의 생산 라인을 가동하는 것을 포함했으나, 이는 단일 라인 전략과 더 이상 일치하지 않습니다. 전체 Stage V는 여전히 실현될 수 있으나, 최대 3회의 최종 투자 결정이 필요한 더 긴 시간 프레임 내에서 진행될 것입니다. 유닛 보유자에게는 특히 중요하게, 전략 변경에는 Corpus Christi 시설이

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Cheniere Energy Partners: 확장 전략 변경이 FVE에 부정적인 영향을 미칩니다

핵심 내용: 모델을 검토한 결과, 광범위한 경쟁 우위를 갖춘 Cheniere Energy Partners의 공정 가치 추정치를 $57에서 $55로 하향 조정했습니다. 고정 비용의 감소가 주요 요인이었으나, 이는 가중 평균 자본 비용의 감소로 상쇄되었습니다. 모델 내 수수료는 $2.80/mmbtu로 유지되었습니다. 이전에는 인플레이션에 따라 수수료가 점진적으로 증가할 것으로 가정했지만, 이제 고정될 것으로 예상합니다. Cheniere의 현금 흐름

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Cheniere Energy Partners: 유닛 공정 가치 재평가 후 적정 평가

Cheniere Energy Partners는 예상보다 양호한 2분기 실적을 기록했습니다. 2022년, 2023년 러시아-우크라이나 전쟁에 의한 막대한 이익 증가 이후 수익 사이클에서 회사의 실적은 확실히 바닥을 친 것으로 보입니다. 지난 몇 분기 동안 마케팅 스프레드가 개선되어 정상화 수준에 근접했으며, Cheniere는 2024년과 2025년 남은 기간 동안 상당히 양호한 포지셔닝을 확보한 것으로 보입니다. 마케팅 전망을 업데이트한 후 당사

Cheniere-Energy-Partners-마케팅-이익-증가로-적정가치-52달러에서-54달러로-상향-조정

Cheniere Energy Partners, 마케팅 이익 증가로 적정가치 52달러에서 54달러로 상향 조정

와이드모트 등급을 받은 Cheniere Energy Partners는 약간의 변동만 있었을 뿐 피치북의 예상치에 부합하는 실적을 발표했습니다. 2024년 단위당 배당은 3.25달러였으며, 2025년에는 중간값인 3.30달러까지 올라갈 것으로 예상했습니다. 모기업인 Cheniere Energy와 마찬가지로 Cheniere Energy Partners의 공정가치 추정치를 60달러에서 61달러로 소폭 상향 조정합니다. 2025년을 살펴보면, 보통주당

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Cheniere Energy Partners: 유닛 공정 가치 재평가 후 적정 평가

Cheniere Energy Partners, 마케팅 이익 증가로 적정가치 52달러에서 54달러로 상향 조정

Cheniere 에너지 파트너스 실적: 배당금 증가가 예상되는 꾸준한 성과