사이버 보안 주식에서 구매 기회를 봅니다.

투자 의견

우리는 Palo Alto Networks를 사이버 보안 분야에서 선도적인 기업으로 평가합니다. 이 회사는 네트워크 보안, 클라우드 보안, 보안 운영을 아우르는 사이버 보안 플랫폼을 보유하고 있습니다. 우리는 클라우드 전환, 제로 트러스트 보안으로의 전환, 사이버 보안 분야의 자동화 확대가 Palo Alto의 고객 가치 제안을 강화함에 따라, 이 회사가 세 가지 주요 최종 시장에서의 구조적 성장 동향으로부터 실질적인 혜택을 볼 것으로 예상합니다. 우리의 관점에서, 해당 기업의 강력한 플랫폼과 광범위한 사이버 보안 솔루션은 Palo Alto가 사업 주변에 넓은 경제적 장벽을 구축하는 데 기여했습니다. 사이버 보안 시장은 위협의 복잡성과 강도가 지속적으로 증가하고 있습니다. 기업의 디지털 발자국은 수년간 지수적으로 증가하며 악의적인 공격자들이 활용할 수 있는 새로운 공격 경로를 생성했습니다. 공격 벡터의 수는 증가했으며, 사이버 보안 취약점으로 인한 피해도 확대되고 있습니다. 기업들은 규제 당국의 벌금, 명성 손상, 상업적 손실 등 다양한 피해를 입을 수 있습니다. 이 변화하는 환경에서 IT 보안 팀은 데이터 사일로를 우연히 생성할 수 있는 포인트 솔루션 대신 더 포괄적인 보안 커버리지를 제공하는 플랫폼을 찾고 있습니다. 이 통합으로의 전환은 Palo Alto와 같은 플랫폼 기반 사이버 보안 벤더에게 기회입니다. Palo Alto는 동일한 플랫폼 내에서 다양한 사이버 보안 솔루션을 제공함으로써 고객의 도구 관리 부담을 줄일 수 있습니다. 동시에 Palo Alto는 고객에게 동일한 플랫폼 내 다른 모듈을 업셀링하거나 추가 플랫폼을 크로스셀링할 수 있습니다. Palo Alto가 고객에게 더 많은 솔루션을 판매하는 능력은 긍정적입니다. 해당 기업이 네트워크, 클라우드, 보안 운영을 아우르는 세 가지 보안 플랫폼을 기존/신규 고객에게 교차 판매하는 성공은 공급업체 통합 트렌드의 증거입니다. 이 트렌드는 지속될 것으로 예상됩니다. Palo Alto가 고객에게 더 많은 솔루션을 업셀링/교차 판매함에 따라, 해당 기업은 고객 생태계 내에서의 입지를 강화해 유지율과 고객 생애 가치를 높일 것으로 예상됩니다.

📈 상승론자 의견

• 팔로알토는 보안 운영, 클라우드 보안, 네트워크와 보안의 융합이 급속히 성장할 것으로 예상되는 강력한 장기적 성장 동력을 보유하고 있습니다.
• Palo Alto는 고마진 방화벽 분야에서 강점을 보유하고 있어 향후 상당한 자유 현금 흐름을 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다.
• 고객들이 공급업체를 통합하고 플랫폼 기반 사이버 보안 접근 방식을 선택함에 따라 해당 기업은 혜택을 볼 것으로 예상됩니다.

📉 하락론자 의견

• 대형 공공 클라우드 공급업체들은 자체 사이버 보안 솔루션을 제공하며, 이는 팔로알토의 성장 기회를 방해할 수 있습니다.
• 팔로알토의 경쟁사들도 플랫폼 접근 방식을 채택하고 있어 고객 생태계에 깊이 뿌리내리고 있으며, 이로 인해 대체가 어려워질 수 있습니다.
• 회사가 제안한 사이버아크의 대규모 인수합병은 실행 위험을 초래할 수 있으며, 이는 회사가 다른 분야에서 보여온 안정적인 성장을 방해할 수 있습니다.