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왜 중요한가: 가이던스가 재확인되었지만, 60% 지분을 보유한 QB2의 생산량과 단위 현금 비용은 각각 가이던스 범위 하단과 상단에 위치할 것으로 예상됩니다. 우리는 2025년 Teck의 구리 생산량 비중이 420,000톤에서 410,000톤으로 감소할 것으로 예상합니다. 구리 단위 현금 비용(부제품 크레딧 포함)은 USD 1.90/파운드로, USD 1.65~USD 1.95의 전망 범위 상단에 근접할 것으로 예상됩니다. QB2의 문제는 일시적일

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Teck Resources 실적: 가격과 생산량 증가로 인해 강세, QB2 생산 문제 지속

왜 중요한가: 2025년 60% 지분 보유 중인 Quebrada Blanca 2의 생산량 전망이 다시 하향 조정되면서 구리 부문의 단위 현금 비용 전망이 상승했습니다. Quebrada Blanca 2의 잔재물 관리 문제로 인해 해결을 위해 추가 자본 지출이 필요합니다. 우리는 2025년 귀속 구리 생산량을 약 400,000 메트릭 톤으로 전망하며, 이는 이전 전망치 410,000 메트릭 톤에서 소폭 감소했습니다. 단위 현금 비용(부제품 크레딧 

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Teck Resources 실적: Quebrada Blanca 2 광산 생산 문제 지속되나 해결 가능성 높음  

중요한 이유 수익성이 크게 개선되었음에도 불구하고 구리에서 더 많은 것을 기대했지만 단위 현금 비용과 감가상각비가 예상보다 높았습니다. 아연은 레드독의 매출이 가이던스의 상단에 도달하고 4분기 아연 가격이 전년 동기 대비 20% 상승하면서 양호한 실적을 거두었습니다. 석탄이 사라지면서 Teck은 이제 성장 중심의 금속 생산업체가 되었으며, 구리가 주를 이루고 있습니다. 이 회사는 2024년에 50% 성장한 구리 생산량이 케브라다 블랑카 2의 램

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테크 리소스 실적: 예상보다 낮지만 케브라다 블랑카 2 램프업에서 더 높은 상승세

중요성: 최근에 금 가격을 업데이트한 후, 다른 상품 가격에 대한 가정을 업데이트합니다. 이것들은 현재 가장 정확한 추정치이지만, 특히 관세가 연기되거나 감소될 경우, 업데이트된 가정과 실질적으로 가격이 달라질 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 4월 2일에 발표된 미국의 관세 부과로 인해 가격과 통화가 평소보다 훨씬 더 불안정해졌습니다. 투자자들은 관세에 관한 발표와 소문에 반응하고 있으며, 중국을 필두로 가장 큰 영향을 받는 국가의 반응에

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상품 가격 업데이트: 일루카, 글렌코어, 화이트헤븐, 뉴호프가 저렴합니다.

왜 중요한가: 지정학적 불확실성과 무역 분쟁으로 인해 가격과 통화 변동성이 증가했음에도 불구하고, 우리 상품 가격 가정 업데이트는 공정 가치 추정에 미미하고 중요하지 않습니다. 결론: 금과 리튬을 제외한 광업 기업에 대한 공정 가치 추정은 유지되며, 유일한 예외는 경쟁 우위가 없는 South32로 6% 하락해 AUD 3.20으로 조정되었습니다. BHP, Rio Tinto, Fortescue, Vale, Anglo American, Mineral

광물-모래-채굴업체-일루카와-석탄-채굴업체들이-우리-가정-가격-업데이트로-인해-저평가되고-있습니다

광물 모래 채굴업체 일루카와 석탄 채굴업체들이 우리 가정 가격 업데이트로 인해 저평가되고 있습니다

왜 중요한가: 가격은 여전히 20년 평균 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 비용 지원 대비 상대적으로도 높습니다. 비용은 상품 가격 변동과 느슨하게 연동되지만, 지연 현상이 있습니다. 단위 비용은 최근 몇 년간 상품 가격 상승과 비용 인플레이션으로 인해 상승했습니다. 수년간 주주에게 초과 현금을 환원하는 데 집중해온 광산 기업들(금광 기업은 예외로, 대신 합병 및 인수합병에 집중)은 현재 높은 광물 가격으로 인해 성장으로 방향을 전

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채굴 광물: 일루카와 석탄 채굴업체 글렌코어, 화이트헤븐, 뉴 호프가 저평가되어 있습니다

중요한 이유: 그러나 중국의 부양책이 기대에 못 미치면서 대부분의 광산업체 주가는 분기 동안 하락했습니다. 평균 가격/공정가치 추정치는 두 달 전 1.12에서 12월 12일 현재 1.07로 하락했습니다. 결론: 가정한 원자재 가격에는 변동이 없으므로 비리튬 중심의 채굴 커버리지에 대한 공정가치 추정치는 그대로 유지됩니다. 장기적으로 리튬에 대해 낙관적이라는 점을 감안할 때 광물자원이 가장 저렴하며, 공정가치 추정치인 70호주달러에서 47% 할인

기대에-못-미치지만-원자재-가격-지지하는-중국-부양책

기대에 못 미치지만, 원자재 가격 지지하는 중국 부양책

왜 중요한가: 대부분의 광산 기업 주가는 분기 동안 하락했으며, 특히 관세 조치에 반응해 하락했지만 금 광산 기업은 상승했습니다. 2025년 4월 14일 기준 평균 가격/공정 가치 추정치가 0.92인 상황에서 다양한 원자재 분야에서 투자 가치가 존재합니다. 결론: 우리는 광업 관련 기업에 대한 예상 원자재 가격과 공정 가치 추정치를 유지합니다. 리튬 아르헨티나와 알베마르는 각각 USD 10과 USD 225 추정 가치 대비 79%와 74% 할인된

광물-모래-채굴업체-일루카와-석탄-채굴업체-글렌코어-화이트헤븐-뉴-호프는-좋은-투자-가치입니다

광물 모래 채굴업체 일루카와 석탄 채굴업체 글렌코어, 화이트헤븐, 뉴 호프는 좋은 투자 가치입니다

Teck Resources(TECK), Antero Resources(AR) 투자기업에 대한 관점들은 투자자 각각의 시계열이나 전략에 따라 다를 수 밖에 없다. 드러켄밀러의 투자 역시 100% 맞는 것은 아니다. 그래서 드러켄밀러가 보유종목을 매도했다고 해서 굳이 부정적으로 볼 필요까지는 없을 것 같다. 단지 투자에 대한 참고만 하되, 투자 거장들은 이러한 관점으로 포트폴리오를 구성하고 있나보다 정도만 참고하면 되겠다. 무엇보다 드러켄밀러는 시

13F-보고서-살아있는-전설-드러켄밀러의-투자-포트폴리오를-컨닝하자

13F 보고서 :: 살아있는 전설, 드러켄밀러의 투자 포트폴리오를 컨닝하자

TECK) - 회사 측은 북부 칠레 케브라다 블랑카 (QB) 구리 프로젝트의 목표 달성 전까지 신규 성장 프로젝트를 모두 중단한다고 밝혔다 . 배수 문제 등으로 생산 지연이 이어지고 있어 전반적인 운영 점검이 필요하다는 판단이다 . - 텍리소스는 지난 8 월부터 전사 차원의 종합 검토에 착수했으며 오는 10 월 가이던스 발표 때까지 결과를 내놓을 계획이다 . - UBS 는 최근 underperform 이후 리스크 대비 보상이 매력적이라고 분석했

25-09-03-미국-뉴스-및-특징주

25/09/03 [미국] 뉴스 및 특징주

중요성: 최근에 금 가격을 업데이트한 후, 다른 상품 가격에 대한 가정을 업데이트합니다. 이것들은 현재 가장 정확한 추정치이지만, 특히 관세가 연기되거나 감소될 경우, 업데이트된 가정과 실질적으로 가격이 달라질 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 4월 2일에 발표된 미국의 관세로 인해 가격과 통화가 평소보다 훨씬 더 불안정해졌습니다. 투자자들은 관세에 관한 발표와 소문에 반응하고 있으며, 중국을 필두로 가장 큰 영향을 받는 국가의 반응에 반응

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철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

철광석-가격-업데이트-광물-자원과-Vale-철광석-커버리지의-최고의-가치2

철광석-가격-업데이트-광물-자원과-Vale-철광석-커버리지의-최고의-가치3

왜 중요한가: 지정학적 불확실성과 무역 분쟁으로 인해 가격과 통화 변동성이 증가했음에도 불구하고, 우리 상품 가격 가정 업데이트는 미미하며 공정 가치 추정에 영향을 미치지 않습니다. 결론: 금과 리튬을 제외한 광업 기업들의 공정 가치는 유지되며, 유일한 예외는 경쟁 우위가 없는 South32로 6% 하락해 AUD 3.20으로 조정되었습니다. BHP, Rio Tinto, Fortescue, Vale, Anglo American, Mineral R

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광물 자원 및 발레, 가장 저렴한 철광석 채굴업체로 부상… 우리 가정 가격은 크게 변동 없음 

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광물-자원-및-발레-가장-저렴한-철광석-채굴업체로-부상…-우리-가정-가격은-크게-변동-없음3

Teck Resource Freeport McMoran: 노천광산 생산 비중 100%로 지하 갱도 광산에 비해 생산비용이 낮고, 구리가격이 오르면 생산량을 늘리기 용이함. 실제 2010년도엔 연간 200만톤 이상 구리를 생산하던 기업. 구리 가격이 계속 오른다면 구리 생산량을 200만톤 수준까지 높일 수도 있음 Southern Copper: 4개의 노천광산을 보유하고 있고, 멕시코/페루에 제련공장도 보유해서 다른 광산에 비해 이익율 높음(수직계

구리-전성시대

구리 전성시대

teckhonc, 출처 Unsplash 당시 이야기했던 장애요인들을 대부분 해결하고 출시가 되었고, 내가 이야기한 부분들이 모두 반영된듯 했다. 부부가 주택연금을 가입하면, 주택 소유자(주로 남편)가 사망해도 연금이 끊긴다든지, 배우자가 집에서 쫓겨나지 않는다. 배우자가 살아있으면, 부부 모두 사망시까지 거주할 수 있고, 기존 연금과 100% 동일한 금액이 부부 모두 사망 시까지 지급된다. 두 명 모두 사망했을 경우, 주택금융공사는 주택을 가져

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광물 모래 채굴업체 일루카와 석탄 채굴업체 글렌코어, 화이트헤븐, 뉴 호프는 좋은 투자 가치입니다

13F 보고서 :: 살아있는 전설, 드러켄밀러의 투자 포트폴리오를 컨닝하자

25/09/03 [미국] 뉴스 및 특징주

철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

광물 자원 및 발레, 가장 저렴한 철광석 채굴업체로 부상… 우리 가정 가격은 크게 변동 없음

광물 자원 및 발레, 가장 저렴한 철광석 채굴업체로 부상… 우리 가정 가격은 크게 변동 없음

광물 자원 및 발레, 가장 저렴한 철광석 채굴업체로 부상… 우리 가정 가격은 크게 변동 없음

구리 전성시대

개인적인 직장생활썰 모음