코세스, HBM 관련주로 부각되나? (NDR 내용)

* 코세스, HBM 관련주로 부각되나? (NDR 내용)

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작년부터 꾸준히 관심을 가져오던 종목 코세스.

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https://blog.naver.com/good-trader/222958886225

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얼마전까지 트레이딩 영역에서 매매를 하다가, 급등 구간에 홀라당 다 팔아버리고 말았다.

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당시 전량 매도를 쳐버린 이유는 갑자기 HBM테마로 엮이면서 급등이 나왔을 때,

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실질적으로 HBM 관련 사업과 연관이 있다기 보다는 단순히 '삼성전자 , SK하이닉스를 고객사로 두고 있다.'는 내용이 전부였던 것으로 확인되었기 때문인데..

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(재료적 측면에서 HBM 관련주 중 최근 주도주인 이수페타시스나 프로텍같은 종목들 대비너무 약하기에 당연히 윗꼬리를 달고 다시 회귀할 줄 알았음.)

이날 주가는 시가총액에 육박하는 거래대금을 동반하며 장대양봉으로 마감.

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순간 '아 이거 뭐지?' 하는 생각이 뇌리를 스쳤는데..

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여튼 주요 저항대를 돌파하고 나서 단일가 구간의 변동성을 활용해서 물량 5%만 다시 매집한 상태.

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이날 물량을 다시 잡은 이유는 별 건 아니었고 아래 내용 때문이었는데..

지난 2022년에 이미 스페이스X 쪽으로 부각받은 이력이 있었으나, 현재 시총 구간에서 충분히 해당 내용으로 인해 재평가될 가능성이 높다고 판단.​

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미친듯한 거래대금에 무언가 내가 모르는 것이 있다고 느껴졌기에..

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그렇게 물량 5%만 살짝 잡아두었는데,

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그러던 와중에 전일 지인분께서 아래와 같은 내용을 공유해주심.(코세스 NDR)

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사실 여부는 내일 사측에 물어봐야할 듯 한데

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이미 다른 블로그를 통해 공유되고 있는 내용이기도 하고 지인분의 허락을 받고 블로그에도 공유해봄.

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일단 단기적으로는 HBM 관련주로 모멘텀이 부각받을 수 있는지가 관건이겠으나,

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중장기적으로도 투자 포인트는 여전히 유효한 것으로..

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단기 트레이딩으로 일단 접근했다가, 물리면 추가 매집하여 보유하는 전략으로 접근해볼 계획.

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※ 참고로 해당 종목을 보유하고 있음 (비중 5% 이내)

[코세스 NDR 요약]

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# 개요

반도체, 이차전지, Mini/Micro LED 장비 제조 업체

대표이사 지분 50%. 오버행 없고, 부채비율 40%로 양호. 현재 시총 1700억원

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# 이차전지

미국 이차전지 업체 Enovix 제조 공정 중 조립 및 활성화 턴키 라인 공급 계약 체결

작년 11월부터 현재까지 620억원(양산 라인 420억원+파일럿 라인 200억원) 수주

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매출 인식은 선적 기준으로 12월에 출하되면 올해 4분기 매출로 인식 예정.

올해 3분기 혹은 4분기 양산 1개와 파일럿 1개 라인 추가로 약 600억원 수주 예정

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2024년 2분기에는 양산 라인 3~4개, 금액으로 1200~1600억원 수주 전망

수주 기준으로 2026년까지 연간 1200~1500억원 정도 꾸준히 발생할 것

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Enovix와 현재 진행되는 물량은 모바일향으로 말레이시아에 양산 공장 셋업 중, EV향으로는 내년에 파일럿 라인 투자 계획.

Enovix로부터 내년 PO 물량 받으면 양사간 주식교환까지 진행할 계획.

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올해 에코프로비엠으로부터 60~70억원 수주 계획

6~7월에 약 30억원 수주 받고, 4분기에 추가적으로 30~40억원 수주 전망

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에코프로비엠 메인에서 믹싱해서 나오는 자동화 공정을 처리하는 장비

에코프로비엠향으로는 내년부터 연간 약 100억원 정도 꾸준히 수주 예상

국내 배터리 3사 중에는 SK쪽과 협업 논의.

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# 반도체

주력 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스.

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Solderball Attach, Laser Ablation, PKG Stack을 S와 H에 독점 공급

올해 SK하이닉스쪽 물량은 크게 변동 없으나, 삼성전자는 중국 패키지 공정 일부를 베트남이나 필리핀쪽으로 전환하는 과정에서 물량 소폭 증가

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반도체 후공정 장비는 디램, 낸드, LSI 다 들어가는 범용장비로 HBM이나 서버용으로도 적용.

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반도체 사업 핵심 경쟁력은 카파피닝이라고 하는 첨단 패키지 기술.

차세대 메모리 사업에서 파운드리나 LSI가 패키지에 집중하고 있는 핵심 기술

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기존 전기도금 방식을 대체하는 기술로 기존 EP 공정 대비 1/20 수준으로 비용 절감 가능.

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애플과 6년 전부터 시작해서 양산 품질 평가 끝났고, 하반기 양산성 평가 진행 예정.

애플이 양산 진행하면 2024년 하반기 첫번째 디바이스에 적용 예정.

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장비 ASP 400만불로 애플이 카파피닝 방식으로 전환할 경우 애플향 매출 연간 3000억원 전망

삼성전자와는 올해 안에 확정해서 협업 진행할 계획

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# 반도체 SIP 패키지

애플 에어팟에 적용되는 SIP 패키지 Laser Cut 장비 확대 중

최근 애플 비전프로향으로 DDIC Laser Cut 장비와 SIP PKG 장비 독점 공급.

애플 비전프로 관련 PKG Laser Cut 설비 양산 준비 중인데 2달 정도 밀린 것으로 파악. ASP는 대당 150만불 수준

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# Mini/Micro LED

올해 특이사항은 없으나 연말에 발주가 크게 늘어날 것으로 기대

삼성전자 '더월(THE WALL)' 150인치 제품 티비 기존 단가가 4.3억원에서 1억원 후반대로 내년에는 7만불 아래로 형성될거라 시장 확대 예상

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# SpaceX 관련

SpaceX는 작년 11월 동사 장비 20억원에 구매

컨버젼 키트(금형)를 4개 구매해서 올해 3분기 동사에서 셋업 진행 예정

내년에 장비 4개 구매한다 가정하면 매출액 기준 80억원 정도 발생 예상

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# 가이던스

올해는 매출액 1000~1100억원, 영업이익률 15%.

내년은 매출액 2600~2700억원 영업이익률 30%

내년 사업부별 매출액은 이차전지 1900~2000억원. 반도체 700억원.

장비 회사라 시설투자가 필요하지 않아 매출액 따라 고정비가 증가하진 않음.​

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가이던스대로 나와준다면 현재 시총은 부담없는 수준 아닌가에 대한 고민이 필요한 시점.

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※ 투자 추천이 아니라 개인 매매 내역에 대한 증빙용 포스팅입니다.

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※ 주식 초보가 투자하는지라 손실 위험 매우 큽니다.

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※ 최종 매도시(손절/익절) 복기 관련 포스팅 예정.