친환경 칠러에 대한 관심도 증가 전망(SK증권)

#GST #칠러 #스크러버 #반도체

1. 지난 3월 말 3M은 벨기에 Coolant 공장의 가동 중단 발표. 벨기에 정부의 과불화화합물에 대한 규제 강화로 Coolant 생산 과정에서 발생하는 과불화화합물도 그 대상에 포함.

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2. Coolant는 반도체 식각 공정 온도제어를 위한 냉각수의 한 종류로 Chiller에 탑재되는 구조. 현재는 어는점, 열유지성 등의 특성이 우수한 Coolant를 대부분 사용.

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3. 3M의 시장 점유율이 85%로 압도적이지만 장기적 관점에서는 타 업체가 존재하므로 반도체 생산 차질로 이어질 가능성은 높지 않음. 다만, Coolant 변경은 Chiller 스팩 조정이 필요할 수 있다는 점에서 모니터링 필요.

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4. 단기적으로 신규 Chiller 발주에 대한 센티먼트 다소 악화 가능. 특히 냉동식 Chiller는 전기식 대비 3배 수준으로 Coolant를 사용하기 때문에 일시적으로 전기식 대비 냉동식 Chiller 신규 발주 센티먼트 둔화 가능성

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5. 장기적으로 친환경 Chiller 및 냉매류 도입에 대한 관심도 증가할 것으로 전망. Chiller업체들은 전기식, 전기식과 냉매 하이브리드, 냉매 변경 등 고효율, 친환경 Chiller 개발을 활발히 진행중. 이는 ASP 상승 및 PM 주기 감소에 따른 유지보수 매출액 증가를 견인할 수 있는 요소가 될 것.

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PS. 국내 주요 고객사인 삼성 쪽에 들어가는 칠러는 국내 업체의 경우 유니셈과 FST, GST가 있습니다. 그 중 유니셈과 FST는 냉동식 칠러를 양분하고 우리는 전기식으로 들어갑니다. 칠러 중에서 냉동기 쪽이 Coolant를 3배 가까이 많이 사용하므로 P3 공장에 칠러는 우리께 들어갈 기대가 더 크다고 봅니다. 한편, 삼성이 지금 램사에서 도입하고자 하는 장비에 들어가는 칠러는 냉동식이지만 우리가 데모 퀄을 가장 먼저 잡았다고 합니다. 전기식으로 일단 좋고 향후 냉동식도 램사를 통해 들어가면 좋은 그림이 나올 것 같습니다. 자세한건 다음주에 주담통화를 해봐야겠습니다.