[레포트]목표주가 변동 종목들

증권사별 태세전환속도가 이렇게 빠르다니ᆢㅋ​

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안녕하세요, 신한금융투자 이혜선입니다.

22/01/26(수) Global IB Reports Summary 공유드립니다.​

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✔️목표주가/투자의견 변동

▶️J.P.Morgan

[대한유화] 230,000원 → 200,000원 / Overweight 유지 (29% upside)

[카카오] 150,000원 → 120,000원 / Overweight 유지 (37% upside)

[현대차] 310,000원 → 300,000원 / Overweight 유지 (54% upside)

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▶️Goldman Sachs

[엔씨소프트] 1,010,000원 → 880,000원 / Conviction Buy 유지 (58% upside)

[휴젤] 280,000원 → 237,000원 / Buy 유지 (72% upside)

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▶️Morgan Stanley

[현대차] 240,000원 → 220,000원 / Equal-weight 유지 (13% upside)

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▶️Citi

[카카오페이] 186,000원 / Buy 커버 개시 (28% upside)

[크래프톤] 630,000원 → 304,000원 / Buy → Neutral (1% upside)

[현대차] 290,000원 → 285,000원 / Buy 유지 (47% upside)

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▶️CLSA

[엔씨소프트] 930,000원 → 620,000원 / Outperform → Underperform (11% upside)

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✔️매크로/산업

▶️Morgan Stanley [아시아 테크]

-현재 퀀트 분석에 따르면 향후 12개월 동안 절대 수익률 기준으로 추가 하락 가능성 있는 것으로 확인. 성장률 피크 아웃 했다고 판단하며 단기적으로 재고과잉 리스크도 존재. 또한 현재 시장은 사이클 하락 가능성을 인지하지 못하고 있는 것으로 보임

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-과거 하락 사이클에 아시아 테크 섹터의 EV/매출액은 25% 하락했고 (현재는 고점 대비 12%), 4개 분기 동안 매출액은 2~47%, 영업이익은 13~100% 하락했고, 주가는 평균적으로 46% 하락했는데 (현재는 8%), 반도체 소재와 MLCC의 낙폭이 가장 컸고 클라우드 하드웨어, 메모리, IC 디자인은 아웃퍼폼

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-하락 사이클에는 다운스트림 PC, 클라우드 하드웨어, IC 디자인, 메모리가 선방하고 웨이퍼, MLCC, 로직, 파운드리가 타격이 가장 컸음. 퀀트 관점에서는 FCF가 크고 펀더멘털이 견조한 우량주나 밸류에이션이 싸고 이익 추정치 조정 폭이 큰 종목들 선호

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