주식 PBR 뜻과 투자 전략에 대해서 알아보겠습니다. 투자 하시는 분들이라면 여러 투자 지표들도 비교하시면서 매매를 할텐데 오늘 소개하는 '이 지표'는 어떻게 참고하면서 투자하면 좋을지 알아보겠습니다.
PBR 뜻은
★주가 순자산 비율
①주가를 주당 순자산 가치로 나눈 것을 말함. 주당순자산가치는 BPS라고도 불리우는 값입니다.
②시가총액을 순자산으로 나눈 것을 말함.
순자산이라면 대차대조표 상의 자산-부채 차감 뒤의 금액 혹은 대차대조표 상의 총자본 금액을 말함.
이 지표는 쉽게 이야기해서 주가 1주에 대해서 순 자산의 몇배로 매매하고 있느냐임. 만약 이이 수치가 1보다도 낮으면 장부가치보다도 주가가 낮다고도 말함.
미국 주식에서는 P/B라고 표기.
BPS 뜻은
★주당 순자산가치를 말함
(총자산-부채)/발행주식수로 나눈 것. 만약 BPS가 높으면 높을수록 투자 가치가 높다고 할 수 있음.
하지만 BPS 주가에 대해서는 따로 반영된 바가 없기 때문에 PBR을 사용한 것임.
자기자본 뜻은
★순자산이나 다름 없음
자산 - 부채(타인자본) = 자기자본
자본금과 함께 현재 회사가 장사를 해서 번 돈(이익잉여금)임.
순자산가치에 대해서 궁금할 수 있습니다. 타인자본이 포함되지 않은 금액으로 자본금, 자본잉여금, 자본조정, 기타포괄손익누계액, 이익잉여금의 합계액이 이에 들어갑니다.
이 순자산에는 부채가 포함되어 있지 않음.
주식 PBR 계산방법
삼성전자를 예시로 든다면 편하게 '종목분석'란을 누르면 주식 PBR 뜻을 바로 확인할 수 있습니다.
수치 활용방법
존 템플턴의 PBR 전략
★'비관론이 가득할 때 투자하라'라고 주장한 투자자
존 템플턴은 PBR 1배 이하의 종목에 투자하라고 했습니다. 그렇다고 이 조건만 있는 것이 아닙니다. 기업의 가치 대비해서 최소 절반 이상은 저렴한 주식을 선호하기도 했습니다.
주식 PBR 뜻 단점은
1이하라고 무조건 좋을까
현대홈쇼핑 주가를 예시로 들자면 이 회사는 PBR이 꾸준하게 1아래였습니다. 현재 시점 기준 0.3대임.
하지만 주가는 계속해서 우하향하고 있음.
한일진공 주가의 경우에도 PBR은 1배 아래입니다. 주가가 잠깐 반등하기도 했었으나 계속해서 우하향하고 있습니다. 즉 주식 PBR 뜻에 집중하지 말고 낮다고 해서 정답이 아님.
공식에 들어맞는 회사도 있음
★하지만 단지 PBR때문이 아님, 테마로 상승
물론 한국가스공사 주가처럼 PBR도 낮으면서 최근 관련 테마의 상승으로 인해서 탄력을 받는 회사도 있음.
즉 테마도 중요하단 이야기임.
코스피, 코스닥 내 종목 PBR은
★코스피 상위 종목 PBR 현황
1아래인 종목만 본다면 SK하이닉스, 기아, 삼성물산, POSCO홀딩스, KB금융, 현대모비스, SK이노베이션, 신한지주, SK, LG전자, 한국전력, 두산에너빌리티가 있습니다.
★코스닥 상위 종목 PBR 현황
현재 코스닥 내에는 CJ ENM을 제외하고는 1아래인 종목도 없습니다. 대다수가 1이상입니다.
<예외 기업>
PBR이 1이 넘는데도 우상향중
테슬라 PBR은 주가순자산비율이 26이 넘어가고 있음. 오히려 주가는 꾸준하게 우상향하고 있음.
주식 PBR 뜻도 중요하지만 '투자자들의 심리'도 중요함.
엘앤에프 주식도 2020년엔 PBR이 9.01배, 2021년엔 11.18배, 2022년엔 7배가 넘어가고 있음. 하지만 우상향하고 있음.
즉 PBR은 '절대적인 지표'는 될 수 없음.
업종 특성에 따라 PBR도 다르다
바이오, 제약 기업의 경우에는 업종 특성상 많은 유형자산(토지 등)을 보유하기보단 무형자산(인적자원)으로 일을 하는 것임.
또한 최근 웹개발, 플랫폼 사업을 하는 회사의 경우에도 유형자산보다 인적자원으로 일을 함.
기본적으로 은행, 증권, 철강, 보.험. , 자동차, 건설 쪽은 PBR자체가 낮음
현재 고 PBR테마로는 산업재, 헬스케어, 대형주, 제약, 오락문화, 의료정밀기기, IT부품, 화학, 디지털 컨텐츠 등이 있음
순자산엔 부채가 반영되지 않음
온전히 현재 주가에 1주에 대한 자기자본에 대한 비율이 PBR인데 부채는 이에 대해서 반영되지 않습니다.
PBR이 1 아래라도 하락할 수도 있고 부채비율이 낮습니다.
게다가 주가도 하락하고 있습니다.
실제로 이아이디 주가의 경우 기업의 주가는 빠지고 부채비율은 계속 늘어나고 있음. 2022년 1분기 기준 PBR은 0.59배임.
주식 PBR 뜻 투자 전략은
투자시에는 PBR 외에도 ROE, PER 등 여러 요소를 따져봐야 합니다. 또한 영업이익이 얼마나 늘어나냐도 중요합니다.
이외에도 대주주, 기업오너의 경영이나 투자자들에 대한 관심(투심)에 따라서도 달라질 수 있습니다.
거래량, 테마에 의해서도 바뀔 수 있기 때문에 오늘 소개한 PBR외에도 여러 요소를 비교하고 투자해야 합니다.
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