엔비디아 8% 하락, 반도체 섹터 좋지 않다.(Feat. 칩 규제, 워렌버핏)

엔비디아가 금일 8%나 하락했다.

물론 폐장 후에는 조금 반등하긴 했지만

그래도 실망스럽다.

사실 엔비디아의 실적은 나쁘지 않았다.

또 매출은 예상보다 상회했다.

​

단 매출 성장세는 둔화된 그런 느낌이랄까.

​

미래의 높은 이익까지도 주가에 끌어온 종목들이

'무한 성장 기대감'을 충족하지 못하면

왜 주가가 하락하는지 보여주는 사레다.

​

물론 엔비디아는 영업이익률 70%대를

자랑하는 압도적인 기업이기에

엔비디아를 비판하고자 하는 것은 아니다.

​

적어도 아래의 이유들은 고려해야..

https://contents.premium.naver.com/goodinvest4/goodinvest/contents/241215201909332rb

저는 매월 커피 한 잔의 가격으로

투자에 대한 생각을 매주 정리하여

업로드하고 있습니다.

위 링크 구독해주신다면 정말 감사합니다.

반도체는 현대 산업의 쌀이다.

그만큼 반도체의 역할이 귀중해지고 있다.

​

하지만 경기가 불안정할 땐 당연히

회의감이 들 수 밖에 없는 섹터이다.

​

적어도 투자자라면 매크로에 대해서는

파악하고 움직여야 하지 않을까 생각이 든다.

오늘 밤 미국 PCE가 발표된다.

미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는

연준(Fed)의 금리 정책 결정에 중요한 지표다.

​

만약 PCE 수치가 예상보다 높게 나온다면,

매크로 불안으로 기술주 전반에 부담을 줄 수 있다.

​

최근 PCE 가격지수는 상승세에 있다.

​

만약 PCE 지수가 크게 예상을 상회할 경우

금리 인하가 멀어질 수 있다.

트럼프 전 대통령이 재집권할 경우,

반도체에 대한 새로운 관세 부과 가능성이 커진다.

​

​

반도체, 자동차, 의약품에 대해서

관세한다고 하는데 당연히 이는

악재일 확률이 '매우' 높다.

​

이는 엔비디아를 포함한 반도체 기업들의

원가 상승과 수익성 악화로 이어질 수 있다.

​

물론 엔비디아가 '대체 불가능'한 기업이라는 것은

그 누구도 알 것이다.

​

하지만 섹터 전반에 대한 투자자들의 심리가

악화된다면 당연히 주가에도

부담이 될 수 밖에 없다.

NVIDIA (NVDA), AMD (AMD), 퀄컴 (QCOM) 등은

중국 매출 비중 높다는 것도 알아야 한다.

​

물론 예외적으로 수혜가 가능한 기업도 있다.

미국 내 생산을 확대하는 그런 반도체 기업들 말이다.

​

미국 내 생산 확대 기업 (인텔 INTC, 글로벌파운드리 GFS) 등

미국 정부 보조금 수혜 (반도체법 CHIPS Act 관련 기업)..

​

그렇다고 하더라도 반도체 섹터 심리가 좋아질 거 같진 않다.

​

개인적으로 난 3월까지 관망을 하면서

섹터가 어떻게 흘러가나 보는 것도

좋은 투자 전략이라고 생각한다.

​

개인이 시장을 이기려고 하다가

크게 패배한 사례가 얼마나 많은가

애매하면 그냥 지수 투자로 가야한다.

​

물론 상황이 좋아서 매크로가 좋고

칩 관세도 미루고 한다면

좋겠지만 개인들이 일일이 이것들을

어떻게 예측하는가.

​

차라리 최악의 상황을 가정하되

그 속에서 긍정론자가 되는 것이 낫다.

​

*참고로 제 모든 글들은

투자 매매 권유에 대한 글이 아닙니다.

그저 제 투자에 대한 생각이고

투자의 판단, 책임은 개인의 몫입니다.

엔비디아는 여전히 AI 반도체 시장의 절대 강자다.

그러나 고성장 지속 여부와 대외 변수(금리, 무역 정책)가

새로운 도전 과제로 떠오르고 있다.

​

솔직히 개인투자자가

단순하게 '믿음'만 갖고 넣어놨다가는

크게 손실을 볼 수 있는 것이 사실이다.

​

투자자들은 AI 붐이 계속될지, 혹은 시장이 과열된 것은 아닌지 예의주시하고 있다.

앞으로 발표될 경제 지표와 정책 변화가

엔비디아의 주가 향방을 결정짓는 중요한 변수가 될 것이다.

현재 엔비디아의 미래 12개월 예상 주당 순이익을 기준으로

계산된 Foward P/E는 단 21이다.

상당히 낮다는 것을 알 수 있다.

​

물론 아래 대체 불가능함도 인정하지만

현재는 '성장 둔화'에 대한 우려도 커지고 있음.

​

누군가는 '저가매수'의 기회라고 할 수 있으나

어제 엔비디아의 좋은 실적 발표에도 불구하고

주가는 크게 요동치지도 않았고

그 다음날엔 오히려 크게 또 하락했다.

​

매크로적인 불안요소가 당장 PCE 발표와 동시에

트럼프의 칩 관세 등 좋지 않은 요소가 많다.

한 번쯤은 관망하고 버핏처럼 현금을 두고 보는 것도

중요한 전략이지 않나 싶다.

​

누군가에게는 '공포'는 기회이기도 하지만

이 공포를 두고 보는 것도 투자 전략이기도 하다.

앞으로 트럼프의 무역 전쟁은

어디가 끝일지 모른다.

​

물론 장기적으로 보면 결국 미국 기업이 좋겠지만

투자자들이 지금 내가 보는 구간이

'장기'라고 본다고 하더라도

그것보다 더 길 수도 있다.

​

적어도 여러 섹터에 나눠서 헷징 전략도

함께 구사해야 하지 않을까?

미국 증시는 연일 하락하고 있는데

워렌 버핏의 버크셔해서웨이의 주가는

나날이 오르고 있다.

​

적어도 버핏의 투자 전략은 체크해보아야 한다.

버핏은 테슬라, 팔란티어 등을 담지도 않았다.

그럼에도 불구하고 자산을 계속 초격차로 불리고 있다.

또한 현금도 보유하며 더 좋은 주식을 저가로

매수하려고 하고 있다.

​

아무튼 그러하다...

또한 트럼프의 반도체 관세는 단기적으로 반도체 섹터에 부정적이지만,

미국 내 제조 역량을 키우는 기업들은 오히려 수혜 가능해보인다.

하지만 제조 역량이 단기간에 키워지겠냐 싶다.