어보브반도체 주가 전망을 남겨보겠습니다.
이 회사의 경우 24년 1월 24일 장마감 기준으로
시총이 무려 3,700억대입니다.
저점에 대비해서 무려 2배 이상 올랐는데,
최근 온디바이스AI 수혜를 제대로 받고 있는
종목이기도 합니다.
또한 온센서AI핵심 기업으로도
주목을 받고 있다.
나날이 신고가 경신을 하고 있다는 부분도
매력적인 부분이기도 합니다.
한국거래소에서 24년 1월 24일
현저한 시황변동에 대한
조회공시 요구도 들어왔음
저는 매월 커피 한 잔의 가격으로
프리미엄 인사이트를 매주 전달하고 있습니다.
위 링크 참고해주시면 감사합니다 :)
요약
1. 회사는 MCU 플랫폼 기술과 RF기술, DSP기술을 보유
- 주로 MCU를 설계 생산하는 팹리스 기업임.
- 냉장고나 전기밥솥, TV 등에는 MCU가 들어감.
- 국내 1등 MCU 공급자임.
- MCU 2022년 기준으로 세계 5위의
시장 점유율을 보유하고 있음.
- 얼마 전 자동차 반도체 공급 문제가 발생했을 때
MCU에 대한 수요는 어느 때보다도 급증함.
- 한 때 MCU 공급 부족이 심화됐을 때
32비트 차량용 MCU 가격은 평상시보다 20배 이상 급증.
2. 23년엔 삼성전자와도
대규모 반도체칩 공급 계약을 맺음
- 2024년 삼전에 3,000만개 추가 공급
- 삼전에 쓰이는 MCU의 경우 가전제품
IoT와 연관성이 있다.
고장 예측이나 디바이스간 연결, AI 기능 향상 등임.
3. 삼성전자는 2022년 8월에
SVIC 56호 신기술사업투자조합을 통해
어보브반도체에 제3자 배정 유증에 참여함.
4. 매출 비중이 높은 제품은 Home Appliance로
삼성전자 등 국내외 유수한 업체에 제품을
공급하고 있음.
- 게다가 Motor나 Power제어 및
BLE SoC제품까지 사업 영역도 확대하고 있음.
- 1,000여가지 이상의 다양한 가전용 전자기기,
산업용 전자기기 등에 적용되는 MCU 제품을 공급
- 회사의 주력 판매 거래처의 경우
삼성전자, lg전자, 위니아, 오성전자, 쿠쿠전자, 위닉스 등
- 회사의 주력 제품은 가전용 전자기기에 쓰이는
8비트 , 32비트 mcu임.
5. 아날로그 IP에 대해서는 자체 설계 기술 보유
- 파운드리의 기성 IP를 쓰는 팹리스에 비해서
경쟁력을 확보하고 있음.
6. 회사는 Touch MCU의 선발 주자임.
- 터치 센서를 터치할 경우에 정해진 동작을
하도록 제어하는 MCU임.
- 전자파 흡수율 관련 규제도 강해졌는데
SAR Sensor 까다로운 기준을 모두 통과해서
세계 최고의 기술력을 보유함.
7. 패키징 사업으론 2022년 10월 윈팩을
연결 종속회사로 편입을 하면서
후공정 페키징 테스트 외주사업을 영위함.
8. MCU가 주목을 받는 이유는
전통적인 컴퓨터 시스템에 비해서
더 적은 전력을 소비하게 되어 있음.
- 향후 스마트기기, 웨어러블, IoT기기의
보급과 함께 더 중요한 요소로 부상.
- IoT시대에 다양한 임베디드 디바이스들이
네트워크에 연결되고 있는데
저전력 + 고효율의 MCU 필요성이
계속 대두되고 있다.
9. MCU는 전기차, 자율주행차 산업에서도
중요한 역할을 하고 있음.
- 고도의 제어+센싱 기능이 요구되는 차량에서
필요도 높아짐.
결론
비메모리 반도체 중에서도 MCU의 중요성은
나날이 증가하고 있다.
MCU의 전방산업인 차량용, 산업용, 가전제품의
업황에 따라서 MCU의 가격, 수요도 달라짐.
하지만 2024년 온디바이스AI의 시대가 다가오며
MCU에 대한 중요성도 더욱 늘어날 것으로 보여.
다양한 산업과 생활 곳곳에 연결성이 강화가되며
IoT기기의 수는 기하 급수적으로 늘어나고 있음.
온센서AI 관련주로도 주목을 받고 있고
제주반도체가 쭉쭉 뻗어 나가는 시기에
사실 어보브반도체라고 못 올라갈
이유가 있을까도 싶다 :)
회사의 실적을 보면 매출액, 영업익은
나날이 늘어나고 있습니다.
단 2023년 실적을 보면
영업억자 폭이 3개분기 연속
발생한 부분은 매우 아쉽습니다.
회사의 주력 사업은 가전용 전자기기에
쓰이는 8비트, 32비트 MCU이고
신성장 동력으로 모터, 파워 제어 및
BLE SoC제품까지 MCU를 기반으로 한
사업영역을 확대하고 있음.
매출 비중만 보더라도
정말 다양한 사업을 하는 것을 느꼈습니다.
특히 Home Appliance의 비중이 제일 높고
그 다음은 패키징 등 순입니다.
참고로 테스트를 포함한 후공정 외주 사업도
영위하고 있습니다.
다양한 MCU제품군을 보유함.
범용 MCU로 다품종 소량생산이 특징이고
주로 라인업 전략에 의해 제품을 개발함.
자체적으로 갖고 있는 NVM설계 기술과
아날로그 IP설계 기술로
IC Size를 획기적으로 축소시키며
고객들에게 경쟁력 있는 단가도 제시할 수 있음.
IoT시장의 성장과 더불어 센서와 함께
MCU에서도 저전력의 특성이 중요하게
요구되고 있는 상황임.
기업에 대해서 더 공부하고 싶었는데
마침 23년 10월 23일에 IR협의회에서 나온
어보브반도체 리포트가 있어서 공부해봤습니다.
*해당 리포트를 발간해주신 애널리스트님께
정말 감사합니다 :)
MCU가 주목을 받는 이유는 특정 목적을 위해
프로그래밍이 될 수 있음.
소형기기에서는 작은 크기와 저전력의
MCU가 사용되지만 복잡한 시스템에선
연산능력을 갖고 있는 MCU가 필요로 함.
게다가 저전력 특성을 갖고 있기 때문에
향후 IoT기기와 웨어러블기기나
스마트기기 보급과 함께 중요한 요소로 부상.
CPU와 메모리, 주변장치들이 하나의 칩 안에
통합된 MCU의 구조는 다소 특이하게
느껴질 수도 있습니다.
제주반도체의 시총은 어느덧 1조 1,600억임.
PER로 계산만 하더라도 벌써
157배로 상당히 부담스러운 수준까지 올라옴.
이와 달리 어보브반도체는 시총도 3,600억에
MCU쪽으로 탄력을 받을 부분도 많다.
참고로 칩스앤미디어와 텔레칩스는
차량용 쪽으로 MCU를 하는 기업이다.
온센서AI 관련주로도
주목을 받고 있는데
온센서AI란 참고로 센싱 기능에다가
인공지능+데이터처리, 통신 등 기능을 추가한
차세대 인공지능 기술을 말함.
이미 어보브반도체의 mcu가 여러 IoT제품에
쓰이기 위한 연구와 함께 무선통신 기술 연구도 해서
온센서 AI 시장에서도 탄력을 받을 거란
이야기도 나오고 있습니다.
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