수냉식 ESS 한중엔시에스 공모주 청약 분석, IBK투자증권 공모가

ESS 관련주로 떠오르고 있는 한중엔시에스

공모주 청약 분석을 해보겠습니다.

*수냉식 냉각 시스템을 개발하고 있고

이 시스템을 구성하는 요소 부품인

HVAC, 칠러, 쿨링 플레이트를 주력 제품으로 개발

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한중엔시에스 공모주 청약은 IBK투자증권에서

6월 10일 월요일부터 6월 11일 화요일까지 가능함.

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무엇보다 신주 모집 100%라는 것이 장점.

공모 금액은 약 320억이며 액면가 500원 주식임.

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1. 한중엔시에스 공모주 청약은 IBK투자증권에서 가능

- 6월 10일 월요일부터 6월 11일 화요일까지 가능

- 6월 20일에 상장

*참고로 회사는 원래 자동차 부품사였는데

ESS부품사로 변신

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2. 한중엔시에스가 주목을 받는 이유는

신주모집 100%라는 점임.

- 신주 160만주를 모집함

- 우리사주에 약 10%, 기관투자자 60~75%,

일반청약자 20~25%

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3. 이번 공모 금액은 약 320억임.

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4. 코스닥 신규 상장은 6월 20일 목요일임.

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5. 한중엔시에스 공모주 청약 환불은 6월 13일 목요일.

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6. 희망공모가액은 20,000~23,500원임.

- 상단을 찍을 것으로 보여

7. ESS 배터리 팩 모듈과 ESS용 수냉 쿨링시스템 칠러와

H-VAC 모듈을 생산하고 있음.

+ 수냉식 냉각 시스템을 앞세워서

흥행을 할 것으로 기대

- 매출 중에서 약 40%가 ESS 부품임.

(22년만 하더라도 단 19.48%였는데 대폭 늘어남)

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8. 주요 고객사는 삼성SDI임

- 특히 삼성SDI와 협력해서 수냉식 ESS초도 양산

공급을 시작하기도 함.

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9. 상장 후 유통 가능 물량을 보면

대주주는 의무 보유 1년임.

- VC 등 자발적 의무보유로 1개월

- 단 기타 주주 물량 10% 가량이 풀릴 수도 있음

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10. 발행주식수를 보면 총 수 중

약 45%를 대표이사 및 가족들이 갖고 있음.

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11. 수냉식 ESS가 주목을 받는 이유는

공랭식 ESS와 다르게 냉각 효율도 뛰어나서

더 효과적으로 열 관리도 가능함.

- 회사의 수냉식 ESS부품의 경우

경쟁사 대비 우위를 갖고 있는데

독자적인 퍼징 시스템으로

경쟁사 대비해서 냉각수 제거하고

교체도 할 수 있어서 좋음.

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12. 24년 실적 전망 중에서도

ESS부품 매출액이 크게 늘어날 것으로 보여

- 수냉식 ESS기술에 대한 수요

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13. 회사와 유사한 ESS와 수랭식 냉각 관련

제품을 공급하는 회사로는

SK이터닉스나 서진시스템, 버티브 등이 있음.

- 산업 초기 국면이라는 것을 감안하면

고성장이 예상되고 있음.

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굳이 6월 공모주 중에서 한 기업 뽑으라고 한다면

이 기업에 청약하고 싶을 정도이다.

(위 의견은 절대적으로 제 개인 의견입니다.)

공모주 일정을 자세히 보면

6월 10일 월요일부터 6월 11일 화요일까지

공모 청약이 있습니다.

환불일은 6월 13일 목요일이며

상장일은 6월 20일 목요일입니다.

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청약을 보면 우리사주에 10%

기관투자자 60~75%,

일반 청약자는 20~25%입니다.

회사가 정말 대단한 이유는

ESS 매출액이 탄탄한 편인데

22년에 비해서 23년 ESS매출액이

크게 늘었습니다.

상장 후 쏟아질 수 있는 물량을 보면

대주주는 1년이며

자발적 의무보유로 1개월이 잡혀있습니다(VC 등)

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*상장하고 나서 당일엔 주가가 어떻게 흘러갈진 모르나

1개월 내에 단기적인 슈팅도 예상되는 것으로 보입니다.

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물론 기타 주주의 물량도 14%나 되는데

단기적으로 풀릴 수도 있습니다.

어떤 회사인지 궁금할 수 있는데 수냉식 ESS배터리 냉각기로

성장을 견인한다고 합니다.

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글로벌 ESS 기업을 목표로 하고 있습니다.

한중엔시에스가 어떤 회사인지 궁금했는데

한국 IR협의회 리포트를 통해서

공부할 수 있었습니다.

*해당 리포트를 발간해주신

애널리스트님께 다시 한 번 감사합니다.

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한중엔시에스를 ESS부품사라고 말하고 있으며

실제 ESS사업이

23년 기준으로 약 490억대로 전체 매출액의

40%를 차지하며 매우 높은 매출 비중을 차지하고 있습니다.

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회사의 여러 제품 중에서 수냉식 ESS를 구성하는

ESS배터리 모듈 팩과, 쿨링 플레이트,

Manifold, 칠러, HVAC, 메인 파이프 등이 기대가 되고 있음.

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글로벌 ESS시장은 향후 성장 전망,

28년까지 연평균 20% 이상 성장 전망임.

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앞으로 ESS수요도 견고해서 회사의 매출액은

지속적으로 증가할 것으로도 보여.

1995년에 설립된 자동차 부품사인 한중엔시에스는

2018년 삼성 SDI양산 업체로 등록하면서

에너지 저장장치 제조(ESS)업을 시작하며

삼성SDI와 협력해서

수냉식 ESS부품의 초도 양산도 시작했음.

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ESS배터리 모듈 팩과, 쿨링 플레이트,

Manifold, 칠러, HVAC, 메인파이프가 주력 제품임.

한중엔시에스가 주목을 받는 이유는

전통적인 공랭식 한계를 극복하는

수냉식 기술이 ESS와 데이터센터 시장에서

부각이 되고 있습니다.

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공랭식 냉각의 경우 열 전달 효율이 낮고,

열 분산에 한계도 있고

공간 효율성이 떨어진다는 단점이 있다.

이와 반대로 수냉식의 경우 액체의 높은 열전도율을 통해

열을 효과적으로 제거하며

액체를 통해 고르게 열을 분산시키고

적은 공간에서 효율적으로 열 제거도 가능하며

냉각 과정에서 소음도 적고

냉각에 필요한 에너지 소비도 적어

전력 소비 절감도 가능합니다.

​

수냉식은 ESS시스템에서 적합하며

수냉식 ESS구현을 위해서는

여러 부품이 필요합니다.

회사의 장점은 전기차용 부품 분야에서도

뛰어난 기술력을 갖고 있으며

수냉식 ESS부품 기술을 선도하고 있다는 점에

주목할 필요가 있습니다.

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수냉식 ESS부품에서는 경쟁사 대비해서

우위도 확보하고 있음.

24년 실적 전망으로 23년에 비해서

41%나 늘어날 것이라고 하며

ESS부품 매출액이 대폭 늘어날 것이라고 함.

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특히 배터리 셀 제조사와 EPC기업에서

ESS도입 뿐만 아니라 수냉식 ESS기술 수요가

급증하고 있어서 매출 성장이

크게 늘어날 것으로 보여.

자동차 부품 시장에서는 지정학적 리스크가

사업에 영향을 크게 끼칠 수 있으며

ESS시장 리스크의 경우

원자재 가격 상승과 각 국 정책 변화라는 것도

감안해야 합니다.

IPO 상장 기업 중에서 여러 기업도 있지만

한중엔시에스는 많은 인기를 거둘 것으로 보여.

​

매력적인 기업이다.

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