미원상사 주가 전망에 대해 남겨보겠습니다.
기업의 시총은 4월 26일 장마감 기준
9,200억대이며 PER은 15배입니다.
최근 주가는 다시 반등하고 있습니다.
저는 매월 커피 한 잔의 가격으로
매주 프리미엄 인사이트를 전달하고 있습니다.
또한 주 5일 뉴스레터도 제공하고 있으니
위 링크 구독해주시면 정말 감사합니다.
미원상사는 매출, 영업익을 보면
상당히 탄탄한 편입니다.
영업이익률도 약 15%를 기록하고 있습니다.
게다가 작년 기준 주당 배당금
2,000원을 지급하기도 했습니다.
23년 반도체 업황이 좋지 않음에도
22년에 비해서 매출액, 영업익이
크게 꺾이지도 않았습니다.
요약
1. 미원상사는 60년 이상 지속적으로
사업을 해온 화학제품 제조 기업임
- 2차례 분사도 진행했는데
미원스페셜티케미칼, 미원화학이 분사
(사실 분사 후 상장만 하지 않았다면
기업이 더 좋은 평가를 받지 않았을까)
2. 회사의 매출 구성을 보면
계면활성제에서 41%, 전자재료 44% 등으로
매출을 구성하고 있음.
3. 미원상사는 동진쎄미켐과도 거래
- 3D 낸드용 KrF PR 원재료 공급
- 삼성전자는 9세대 V낸드 양산에 나섬
(290단 적층 9세대 V낸드임)
- 적층 단수가 높아질수록 재료 사용량
확대가 예상되고 있음.
- 두꺼운 KrF PR을 해당 공정에서 사용하는데
삼전은 동진쎄미켐과 두꺼운 KrF PR을
개발하기 위해서 협업을 하기도 했었음.
미원상사는 여기에 쓰이는 원재료를
조달하기에 탄력
4. 미원상사는 반도체 전자재료 시장에서
후공정 분야 쪽으로 주력해옴
- 핵심 전공정 기초 재료 공급에 대해서도
성공해온 부분에 대해서 주목을 받음.
5. 삼성전자의 3D낸드 포토레지스트
독점 거래처가 동진쎄미켐인데
여기에 필요한 원재료를 공급하는 곳이
미원상사라는 것부터가
매력적이지 않나 싶다.
결론
꾸준하게 다방면에서 매출액을 내는 기업인데
이번에 삼성전자에서 290단 적층 9세대 v낸드를
양산하면서 동진쎄미켐도 탄력을 받을 것으로 기대.
여기에 필요한 원재료를 공급하는 기업이
바로 미원상사라는 것..매력적이다.
KrF PR 원재료를 공급하는 기업,
시장 내에서는 알려져 있지 않다..
미원상사는 황산과 분말유황을 주축으로 하는
기초화확 회사로 사업을 시작했습니다.
계면활성제, 자외선안정제, 산화방지제,
고무첨가제, 전자재료 등
첨단화학 제품을 생산하는 회사로
성장했습니다.
미원상사의 강점은 삼성 3D낸드용
KrF PR원재료 공급 확대를 한 바 있음.
삼성전자에선 290단 적층 9세대
V낸드를 출시한다고 밝힘.
적층 단수가 높아질수록 자연스럽게
재료 사용량도 늘어납니다.
미원상사는 동진쎄미켐에
두꺼운 KrF PR용 폴리머 재료 공급을 시작함.
3D낸드 플래시에 두꺼운 PR을 바르는 이유는
공정 속도를 더 빠르게 하기 위함임.
두꺼운 PR을 한 방에 바르고 깎아내는 방식임.
회사의 주요 제품을 보면
생활화학 제품에서 약 41%의 매출액을 내며
전자재료에서는 약 44%,
폴리머 첨가제, 기능소재 등에서
매출액을 내고 있음.
매출 실적에서 자세히 보면 전자재료 쪽에서
내수보다는 수출 매출액이 상당합니다.
물론 전자재료 쪽에서 동진쎄미켐에
원재료를 공급하는 부분도
매력적인 부분임.
이번에 삼전에서 V9낸드 적층 단수가
높아질수록 두꺼운 KrF PR을 사용하게 되는데
여기에 쓰이는 원재료를 공급하는 부분이
앞으로 실적에 있어서 어떤 움직임을
보일지 정말 궁금함.
미원상사는 낯선 분들에게는 다소 낯설다고
느껴질 수 있으나 동진쎄미켐을 아는 분들에게는
정말 매력적이라고 느껴질 것이다.
삼전의 3D낸드 포토레지스트 독점 거래처로
10년 이상 자리를 차지하는 기업이
바로 동진쎄미켐이다.
일본 업체들에게 3D낸드용 PR도입을
추진하기도 했으나 기존 KrF PR대비해서
두꺼워야 한다는 부분에서
요건을 충족하기 어려웠다.
이 PR은 노광공정에서 쓰이는 핵심 재료이며
3D낸드플래시는 높게 쌓는 것이 중요하다.
ArF보다 구세대로 쓰이는 KrF가 더 많이 활용된다.
이 KrF재료는 기존과 다르게 두꺼워야 함.
무튼 삼성전자향으로 뚫려 있는 동쎔의
독점력을 뚫긴 어려울 것으로 보여.
동진쎄미켐에 원재료를 독점 공급하는
미원상사도 매력적이다.
시장 내에서도 저평가 된 기업임은 분명
인정 받으면 충분히 오를 구간은 있어 보인다.
단 원재료를 기반으로 독점적인 PR소재를
공급하는 동진쎄미켐도
매력적인 것을 잊지 말자.
Disclaimer
- 당사의 모든 콘텐츠는 저작권법의 보호를 받은바, 무단 전재, 복사, 배포 등을 금합니다.
- 콘텐츠에 수록된 내용은 개인적인 견해로서, 당사 및 크리에이터는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 콘텐츠는 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙 자료로 사용될 수 없습니다.
- 모든 콘텐츠는 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 크리에이터의 의견이 반영되었음을 밝힙니다.
