템퍼스AI TEM 2분기 실적 발표, 호실적

Q2 2025 실적 요약

매출 3.15억 달러(+89.6%).

총마진 62.0%, EBITDA 손실 -560만 달러(전년 대비 크게 개선).

2025년 EBITDA 흑자 전환 예상.

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사업 경쟁력 요약

AI 기반 진단, 다중모달 모델, 고마진 앱 솔루션 보유.

4,500개 이상 의료기관 네트워크 확보.

진단·데이터·앱 3축 모두 고성장.

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Genomics 부문

온콜로지·헤레디터리 모두 두 자릿수 성장.

검사량 30% 증가.

세계 최초 대형 온콜로지 AI 모델 개발 중.

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Data 부문

매출 35.7% 증가, 마진 72.7%.

Lens 플랫폼 알츠하이머 확장.

AstraZeneca와 2억 달러 AI 모델 개발 계약 진행 중.

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Apps 부문

Next는 진료 공백 실시간 해소.

Algos는 FDA 승인 ECG 진단 솔루션 확보.

데이터 기반으로 고마진 구조.

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재무 및 전략 요약

2025년 가이던스: 매출 12.6억 달러, Adjusted EBITDA +500만 달러.

Ambry 인수 효과 반영.

전환사채로 유동성 확보.

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CEO 메시지

지속 성장과 수익성 균형 강조.

AI로 환자와 주주 모두에게 가치 제공 목표.

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주가 전망 요약

긍정: 고성장 + 흑자전환 기대.

중립: 비용 부담·시간 요인 존재.

부정: 보험 리스크·실적 기대치 부담.

*회사만의 경쟁력을 요약해보면 아래와 같음.

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AI 기반 진단 플랫폼: 유전체 분석, MRD 모니터링, 치료 선택, 희귀질환 등 폭넓은 진단 솔루션을 보유하며, >350PB의 임상·유전체 데이터를 기반으로 실시간 의사 결정 지원이 가능함.

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초대형 다중모달 AI 모델 개발: AstraZeneca 및 Pathos와의 협업을 통해 세계 최대 규모의 온콜로지 기반 AI 모델을 구축 중이며, Lens 플랫폼을 통해 알츠하이머 등으로 확장 중

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고성능 앱 제품군: Next(진료 격차 해소), TIME(임상시험 매칭), Algos(알고리즘 기반 진단) 등 고마진, 실시간 처리 가능한 앱 기반 진단 솔루션을 자체 개발 및

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폭넓은 임상 연계 네트워크: 미국 내 4,500개 이상 의료기관과 연결되어 있는 네트워크를 기반으로 빠른 시장 확장과 정밀 데이터 수집이 가능함.

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데이터와 수익 기반의 성장성: 진단·데이터·앱 사업이 모두 고성장 중이며, 2025년 기준 흑자 전환(Adjusted EBITDA +$5M) 및 연매출 12.6억 달러 전망으로 수익성과 확장성 모두 입증.

Q2 2025 매출: 3억1,460만 달러 (전년 동기 대비 +89.6%)

유전체 사업: 2억4,180만 달러 (+115.3%)

데이터 및 서비스: 7,280만 달러 (+35.7%)

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총이익: 1억9,500만 달러, 총마진 62.0% (전년 동기 대비 +158.3%)

유전체 마진: 58.8%, 데이터 및 서비스 마진: 72.7%

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조정 EBITDA: –560만 달러 (전년 -3,120만 달러 → 개선됨)

2025년 연간 EBITDA 흑자 전환 예상

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핵심 요약: 매출과 총이익 모두 예상 상회, 비용은 계획 수준, 수익성 개선 지속

Genomics

Tempus xM™ 출시로 면역 항암제 반응 모니터링 가능, 2025년 말 임상 적용 예정

Personalis와 협업 확대, 대장암까지 상업적 MRD 모니터링 범위 확장

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Data

AstraZeneca 및 Pathos AI와 다중모달 AI 모델 공동 개발, 2026년 초 출시 목표

Northwestern Medicine과 알츠하이머 연구 위한 AI 분석 협력 체결

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Apps

Tempus Next 알고리즘을 유방암까지 확대 적용

ECG 알고리즘(LowEF) FDA 510(k) 승인 획득

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Capital Structure

7억5000만 달러 전환사채 발행으로 고금리 부채 일부 상환 및 약 3억7000만 달러 유동성 확보

1. 매출 구조

2022년부터 2025년 2분기까지 지속적인 매출 성장

2025년 2분기 총매출 3.15억 달러, 이 중 유전체(Genomics) 매출이 2.42억 달러로 절대 다수를 차지

데이터 및 서비스 매출도 꾸준히 증가

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2. 수익성 개선 (Adjusted EBITDA)

2022년 -2.39억 → 2023년 -1.54억 → 2024년 -1.05억 → 2025년 Q2 -560만 달러

손실 폭이 지속적으로 줄며, 2025년 내 흑자 전환 가능성 매우 높음

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1. 2025 가이던스 요약

연간 매출 약 12.6억 달러 예상 (전년 대비 약 +82% 성장)

Adjusted EBITDA 약 +500만 달러 예상 (2024 대비 1.1억 달러 개선)

Ambry 인수 효과 포함: 2025년 2월 3일 인수 완료, 11개월간 실적 반영

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2. 3분기 예상 실적 반영 항목

약 3.3억 달러 매출 (연간 가이던스의 26%)

주식보상비용 약 1.5억 달러 중 25%가 3분기에 반영

Ambry 관련 무형자산 상각: 분기당 약 2,000만 달러

이자비용: 분기당 약 1,500만 달러

일회성 부채 소멸 손실 약 1,850만 달러 발생 예정

유전체 진단(Genomics)은 암(온콜로지)과 유전성 질환(헤레디터리) 두 축으로 구성됨.

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온콜로지 부문은 검사량 26% 증가, 매출 32.9% 증가로 재가속 중이며, 주요 제품 xT, xF 모두 고성장.

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유전성 진단 부문은 Ambry 인수 효과 포함해 검사량 32% 증가, 매출 33.6% 증가. 희귀질환·소아 영역 확장 중.

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전체 NGS 검사 수는 212,000건으로 전년 대비 30% 증가, 뚜렷한 제품-시장 적합성(Product-Market Fit) 확인.

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AI 기반 진단 플랫폼과 350PB 이상 데이터 자산을 기반으로 세계 최초 다중모달 온콜로지 AI 모델 개발 중, 정밀의료 혁신 주도 목표.

2025년 2분기 데이터 및 서비스 매출은 7,280만 달러, 전년 대비 35.7% 성장.

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핵심 성장 동력인 데이터 라이선스(Insights) 매출은 40.7% 증가, 총마진은 72.7%로 고수익 구조.

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Lens 플랫폼은 정제된 대규모 의료 데이터를 분석 가능하게 하는 도구로, 암 분야뿐 아니라 알츠하이머 연구로도 확장 중.

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AstraZeneca·Pathos와 함께 3년 2억 달러 규모의 AI 기반 온콜로지 모델 개발 중, 전용 GPU 클러스터 확보 및 학습 진행 중.

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해당 모델은 유전체와 데이터 비즈니스 모두를 혁신할 핵심 자산으로, 정밀의료 전반에 걸친 파급력 기대.

4,500개 이상의 의료기관 네트워크를 통해 앱 기반 AI 솔루션을 실시간 배포 중.

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Next: 폐암·유방암 환자의 치료 공백을 AI로 식별, 실시간 진료개선 알고리즘을 다수 병원에 확대 적용.

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Algos: ECG 기반 알고리즘 진단 제품 2종(FDA 승인 LowEF, AFIB) 보유, 고수익성이며 확장성 높은 시장 진입 중.

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이러한 앱들은 기존 보유 데이터에 AI 알고리즘을 결합한 구조로 운영비용이 낮고 마진이 높음, 데이터 사업보다도 높은 수익률 예상.

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미국 내 연간 1억 건 이상의 ECG 검사가 있다는 점에서, 심장 진단 알고리즘의 시장 잠재력 매우 큼.

1. 긍정적 전망

고성장 사업구조와 AI 기반 진단 확장성은 장기적인 기업 가치 상승 여지를 보여줌.

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2025년 EBITDA 흑자 전환과 강력한 매출 성장세는 투자자 신뢰 회복에 기여할 수 있다.

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2. 중립적 전망

단기적으로는 주식보상비용, 무형자산 상각 등 일회성 비용이 실적에 영향을 줄 수 있다

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AI 모델 상용화 등 주요 성장 모멘텀이 가시화되기까지는 시간이 필요하다.

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3. 부정적 전망

MolDX 등 주요 보험사로부터 MRD 검사에 대한 급여 인정을 받지 못하면 볼륨 확대에 제약이 있을 수 있음.

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높은 밸류에이션에 대한 시장의 기대치가 과도할 경우, 실적 실망 시 주가 변동성 확대 우려가 존재함.

회사 설립 배경

2015년, 아내의 유방암 진단을 계기로 의료 현장에서 기술의 부족함을 느껴 Tempus를 창업했습니다. 당시에는 차세대 염기서열 분석(NGS)이 막 떠오르던 시기였지만, 이를 임상 맥락 없이 활용하기 어려웠습니다. 우리는 유전체 데이터에 환자의 임상 정보를 연결함으로써 결과를 더 쉽게 해석할 수 있도록 하자는 아이디어로 시작했습니다.

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AI 기반 진단의 탄생

기존 의료 현장에서는 기술이 의사들의 워크플로우 밖에 있었기 때문에 사용이 불편했습니다. 우리의 전환점은 AI를 검사 결과 안에 자연스럽게 녹여 넣는 것이었습니다. 이는 의료 시스템에 인공지능을 무리 없이 통합할 수 있는 방식이었고, 처음엔 암 진단부터 시작해 이후 신경과·심장 분야로도 확장됐습니다.

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성장과 파트너십

Tempus는 이제 약 2,500명의 직원과 함께 수많은 생명과학 기업과 의사들의 신뢰를 얻으며 성장하고 있습니다.

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회사의 비전

우리는 지금 헬스케어에 기술이 본격적으로 침투하는 커다란 변화의 시작점에 있다고 믿습니다. 목표는 AI를 활용해 진단의 패러다임을 바꾸고, 정밀의료를 실현하는 것입니다. 이 여정은 길겠지만 그만큼 의미 있는 도전입니다.

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주주에게 드리는 메시지

환자 중심 철학: 모든 결정은 환자의 생명과 건강에 도움이 되는지를 기준으로 합니다. 이는 결국 주주의 이익과도 일치합니다.

장기 지향적 경영: 단기 수익보다 장기적 성공을 위해 투자와 의사결정을 해왔고, 앞으로도 그 방향을 고수하겠습니다.

AI 의료 혁신 선도: 저비용 클라우드, LLM, 분자 프로파일링의 발전 덕분에 지금이 AI를 헬스케어에 도입할 최적의 시점이라 확신합니다.

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마무리

우리는 암이나 당뇨 같은 단어가 먼 옛날 용어처럼 느껴지는 미래를 꿈꿉니다. 그 미래에 가장 가까이 와 있는 기업이 바로 우리라고 믿습니다. 그 여정에 함께 해주셔서 감사합니다.