ivr의 팜

기업개요

동사는 항체기반 바이오 의약품 및 난치성질환 신약 등을 개발하는 바이오 신약개발 기업이다. 2024년 기준 전체 매출의 82%를 수출이 차지하며, 주요 제품인 애브서틴과 파바갈이 중동 및 러시아 시장에서 견조한 성장을 이어가고 있다. 동사는 2023년 연간 영업흑자 전환에 성공했으며, 2024년에는 실적 성장과 더불어 ISU-104 기술수출로 당기순이익 147억원을 기록했다. 1H25까지는 이스라엘-이란 전쟁으로 실적이 다소 부진했으나, 2H25부터 본격적인 실적 개선세가 이어질 것으로 예상된다. 2025년 연간 매출액은 약 700억원으로 전망하며, 현금및현금성자산은 약 300억원을 보유하고 있다.

동사의 대표이사는 통상적으로 이수그룹 출신 비전공자들이 담당해왔다. 반면, 2025년초 신규 선임된 유준수 대표는 한국과학기술원 생물과학 박사 출신으로, 녹십자와 동아에스티에서 BD 및 R&D를 담당해온 전문가이다. 오랜 기간 동안 수출을 통해 마련해온 동사의 탄탄한 실적 기반을 토대로한 적극적인 투자와 새로운 임상 전략을 기대한다. 2H25부터 본격적으로 드러날 동사의 새로운 도약을 기대한다.

기술수출로 입증된 HER3 항체 ISU-104

2024년 6월 동사는 ISU-104(바레세타맙)의 License out(이하 L/O) 계약을 체결 하였다. 총 계약 규모는 약 1,185억원, Upfront는 약 42억원 규모의 Deal이다. 계약 상대방은 비공개이며, 미국 소재 항암제 개발 기업으로 파악된다. ISU-104는 HER3 항체로, 단백질 구조적 특성상 합성의약품 개발이 어려운 특성을 가진다. ISU-104의 임상1상에서 Cetuximab 병용투여 그룹 11명 중 CR 1명, PR 3명으로 ORR 36.4%, DCR 81.8%를 기록했다. 임상1상 진행 후 임상2상을 직접 진행하는 대신 CAR-NK, ADC 등 신규 Modality에 대한 개발에 집중해왔다. 지난 L/O의 계약 상대방 역시 새로운 Modality에 ISU-104 항체를 활용할 계획이며, 이번 Deal은 특정 신규 Modality에 대해서만 체결된 계약이다. 따라서 ADC 등 다른 Modality에 대한 추가적인 L/O 계약 체결 가능성을 기대한다.

새로운 기전의 알츠하이머 치료제 ISU-203

ISU-203은 ASM(Acid Sphingomyelinase)을 타겟하는 새로운 기전의 치매성 알츠하이머 치료제이다. ASM은 인간의 노화에 따라 과발현되는 인체 내 효소의 일종으로, 알츠하이머 환자들에게서 ASM의 과다발현이 확인된다. ISU-203은 아밀로이드 베타가 아닌, 뇌신경 손상을 직접 일으키는 염증을 제거하는 방식으로 접근한다. Morris Water Maze 실험에서 ISU-203 처리군의 인지능력 개선 효능(약 30%)을 확인했으며, ASM 활성 약 30% 감소, Ceramide levels 약 50% 감소를 확인했다. ISU-203은 BBB 투과가 불필요하여 ARIA와 같은 부작용 우려가 적고, 병용 치료 또는 다양한 염증성 신경질환 적응증 확장이 가능한 구조로 글로벌 파트너십 유치를 위해 전임상 데이터를 기반으로 BD 활동을 진행 중이다.