크라우드스트라이크 실적: 팔콘, 단기적인 7월 사건 관련 역풍에도 불구하고 계속 상승세 이어가다

투자 의견

당사는 CrowdStrike를 악의적인 활동으로부터 기업의 엔드포인트를 보호하는 사이버 보안 스택의 중요한 부분인 엔드포인트 보안의 선두주자로 보고 있습니다. 기업이 디지털 전환과 클라우드 마이그레이션을 진행함에 따라 엔드포인트 보안이 기업의 보안 지출에서 차지하는 비중을 더욱 높일 것으로 예상됩니다. 이러한 성장하는 시장 내에서 CrowdStrike는 선두기업으로 부상했으며 당사는 동사의 플랫폼인 Falcon의 충성도가 회사의 인상적인 총/순 유지율 지표에서 분명히 나타난다고 판단합니다. CrowdStrike는 엔드포인트를 넘어 Falcon 플랫폼에 클라우드 보안, ID 보안, 보안 운영 서비스를 추가하면서 보안 포트폴리오를 강화해 왔습니다. 이러한 신규 이니셔티브가 고객들로부터 큰 호응을 얻으면서 CrowdStrike는 고객의 보안 생태계에 더욱 깊숙이 자리 잡을 기회를 얻게 되었습니다. 위협의 복잡성과 강도가 계속 증가하는 진화하는 환경 속에서 IT 보안 팀은 실수로 데이터 사일로를 생성할 수 있는 포인트 솔루션과 비교하여 보다 전체적인 보안 범위를 제공하는 플랫폼을 찾고 있습니다. 이 같은 통합 추세는 CrowdStrike와 같이 다양한 보안 분야에 걸쳐 복수의 보안 제품을 제공하는 사이버보안 업체에 기회가 되고 있습니다. CrowdStrike는 동일한 플랫폼 하에서 다양한 사이버 보안 솔루션을 제공함으로써 고객의 도구 세트 관리 부담 또한 완화할 수 있습니다. 당사는 고객을 유치하고 고객 기반을 확장하는 CrowdStrike의 능력을 고무적으로 평가합니다. 고객 온보딩 후, 일반적으로 고객이 더 많은 CrowdStrike 보안 솔루션을 도입하는 등 상향 판매 일정에 따라 일관된 움직임을 보이고 있습니다. CrowdStrike가 사용하는 이러한 ‘상륙 및 확장(land-and-expand)’ 전략은 상향 판매 일정에 따라 고객을 이동함으로써 회사가 고객의 IT 생태계 내에서 더 확고히 자리를 잡고 시간이 지남에 따라 전환 비용을 증가시킬 수 있기 때문에 강력한 전략이라고 봅니다.

📈 상승론자 의견

• 엔드포인트, 클라우드, ID, 보안 운영 시장이 빠르게 성장할 것으로 전망되어 CrowdStrike는 강력한 장기적 성장 동력을 얻고 있습니다.
• CrowdStrike는 엔드포인트 보안 분야에서 시장을 주도하고 있으며 해당 분야 내에서 기업 침투율이 높습니다.
• 이 회사는 고객이 공급업체를 통합하고 플랫폼 기반 사이버 보안 접근 방식을 선택함에 따라 이익을 얻을 수 있습니다.

📉 하락론자 의견

• 대규모 퍼블릭 클라우드 공급업체는 종종 자체 사이버 보안 솔루션을 제공하여 CrowdStrike의 성장 기회를 방해할 수 있습니다.
• CrowdStrike는 엔드포인트 보안 분야에 대한 투자를 늘리고 있는 Palo Alto와 같은 공급업체와의 경쟁에 직면해 있습니다.
• CrowdStrike는 항상 차세대 대형 기술을 놓칠 리스크가 있으며, 이로 인해 경쟁업체들이 회사를 따라잡을 수 있습니다.