오늘 본 것: 티앤엘, AI, 의료로봇

[티앤엘]

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• 이례적으로 높은 1월 수출

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* 1월 수출 통계: https://t.me/Brain_And_Body_Research

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• 대한민국 창상피복제 수출의 70% 이상은 티앤엘

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• 10일 단위로 발표되는 수출 실적이다보니, 1월 10일 실적 발표에 이미 깜짝 놀라서 주가는 수출입 실적을 모두 반영해버렸고, 1월말 기준 충분히 좋았던 1월 실적이지만, 예고된 서프라이즈다 보니 막상 1월말 기준 서프라이즈는 없었음

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* cubiOno님

https://blog.naver.com/cuib0no/223747132873

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• Hero의 성장

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• Hero는 아직도 성장할 룸이 남아 있습니다

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• 2025 마이티패치: XXL Pimple Patch

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• 얼굴이 아닌 등드름, 가드름 전문이지만, 평은 얼굴을 포함한 전신에 효과가 좋았다는 평

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• 2023년 12개국, 2024년 40개국, 2025년 50개국 이상

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• 계속되는 글로벌 확장

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• 수출 지역을 봐도 미국이 압도적인 성장이지만, 독일, 영국 등 유럽 지역도 수출 증가가 관측됨

[대한민국 AI]

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• 내가 아는 가장 저명한 컴퓨터공학 엔지니어께서, 대한민국 AI는 솔직히 끝났것 같다고 말했다.

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• 카카오가 뭘 잘못 결정했다고 생각하지는 않지만 (현실적인 결정이라고 동의하지만)

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• 글로벌 확장이 없는 카카오톡 메신저 기반의 광고 BM 내수 회사에 높은 멀티플을 줄 이유가 점점 작아지고 있는 건 아닌가 싶기도 함

[인튜이티브 서지컬]

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https://isrg.intuitive.com/events/event-details/q4-2024-intuitive-earnings-conference-call

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• 신제품 다빈치 5

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• 2024년 362대 판매 완료. 신제품 효과가 확실히 나타나고 있음

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• 362대 중 3대는 대한민국에 수출 (미국 외 다빈치 5 모델을 적용한 유일한 국가. 대한민국. 펄럭)

  • 서울삼성병원

  • 고대 안암병원

  • 대전을지대병원

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• 다양한 술기와 의료기기 도입 공부에 개방적인 대한민국 의사들 덕분이기도 하고, 신기술을 선호하는 환자 덕분이디고 하고

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• 다른 한편, 비급여 수술을 선택해야 빨리 수술을 받을 수 있는 기형적인 보험급여과 실비보험의 구조이기도 하고

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• 기존 Xi 모델은 출시 1년 후 판매 후 206대, Si 모델은 218대를 판매 대비 빠른 성장세

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• 미국 시장 내 로봇수술은 YoY 15% 성장

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• 다만 유럽/일본은 의료재정 부족, 한국은 의료파업, 중국은 로컬기업 경쟁으로 시술 수요 감소

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• 중국 시장에서의 성장에 대해 회사는 불투명하다는 어조

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• 미국은 디폴트에 결국 유럽, 중국, 일본, 대한민국에서 다빈치 5를 사가서 로봇수술을 하고, 소모품과 각종 부대 기기들도 팔아줘야 회사가 실제 돈을 벌게 될텐데

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• 유럽, 중국, 일본, 대한민국에서 더 많이 로봇수술을 빠르게 도입해줘야 하는데

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• 관세 전쟁에 무역 분쟁에 미국 홀로 호황에 글로벌 불경기 등 여러가지로 복잡한 대외환경이 부딪혀있는 상황

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• 다빈치5 성장 + 기존 모델 꾸준 매출 + 리스/유지보수 BM + 글로벌 확대라는 성장모델 자체가 꺾였다고 볼 수는 없지만, 뭔가의 이유로 강하게 조정받으면 회사의 성장을 믿고 살 수 있는 회사일텐데

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• 비쌈 (지난 2년간 5배 올라간 주가)

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