Tascha lab - macro environment

https://www.youtube.com/watch?v=uvuGhZvW6yk

오늘 날짜 영상

바로 이전 영상만 해도 베어리쉬한 멘트를 안했는데, 10일 만에 의견이 바뀜

영상도 길고, 잘 안들리는 것도 있어서 들리는 것 중에서 기억에 남는 것 위주로 요약

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* 2줄 요약

- Huge voltatility, and might see mini crush for short term

- Can't find strong reason for acceleration of money

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베어리쉬 어스펙트

1. 금리인상 & balance sheet shrink

(이 부분은 대부분 애널리스트가 하는 말이 비슷해서 넘기면서 들음)

- balance sheet shrink는 모든 risky asset에 치명적인데, asset volume이 작은 크립토 시장엔 더 큰 영향을 미칠 것

- balance sheet는 high -> flat -> down으로 진행이 되는데

현재는 high에 있지만 high-> flat이 될 때 volatility가 커지고 심지어 mini crush도 볼 수 있음

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지난 6개월동안 크립토 마켓은 flat했고, crypto로 오는 new money는 limit되었음

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참고로 과거를 보면,

2013년에 balance sheet expand를 stop한다고 했지만,

실제로는 2014년 말까지 계속 증가했고,

2014년말~17년까지 flat

18년부터 down

그러다가 19년에 경제가 안좋아져 다시 expand를 했고 불장이 옴

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2. Crypto project fundamental - there is not been Groundbreaking Innovation

(개인적으로는 이 부분이 더 중요한 것 같다.)

20년에 De-fi summer가 있었고, 20년말~21년 초에는 NFT가 있었다.

그러나, 지금은?

Same thing in every/new chain.. that's all

즉, 어느 체인이나 비슷한 시스템 : lending, defi, dex, P2E, NFT marketing place, ...

Innovation slows down!

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불리쉬 어스펙트

1. Balance sheet가 언제 축소될지 모르고,

금리인상후 economy가 안좋아지면 금리인상을 멈추고 다시 balance sheet를 expand할 가능성 있음

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2. BTC+ETH dominance가 아직 60%로 이전 high cycle 55%(2018년 초) 대비 낮음

total coin market이 불리쉬하기보다는 특정 small cap에서는 기회가 있을 거라는 뜻

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전략?

1. 단기적인 volatility는 무시하고, long-term을 보고 계속 보유

-> 그러나 하루에 자산이 수십%씩 줄어든다면 psycological하게 보유할 수 있을까? 상당한 challange가 될 것임

최악의 상황은 long-term으로 좋게봄에도 불구하고 psycological challange를 이기지 못하고 매도하는 것

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2. Rotate from large cap to small cap

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개인적인 느낌으로는...

불리쉬 포인트는 억지로 갖다 붙힌 것 같고

크립토 세계의 innovation이 slow down해지고 있는 것이 포인트

메인넷만 다를 뿐 하드포크해서 비슷한 시스템... 비슷한 프로토콜...

새로 들어오는 돈은 제한적이기 때문에 그냥 돈이 여기갔다 저기갔다 하면서 옮겨다니는 느낌 (Defi 3.0은 다를까?)

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참고로 이건 바로 이전 영상

https://www.youtube.com/watch?v=dZ5yQzFGxyQ

- Potential high growth picks in my current portfolio

주요 layer1(SoLunAvax)은 올해도 성장할 것으로 보이나 이미 시총이 많이 높음

상대적으로 이들보다 시총이 작기 때문에 potential이 클 것이라고 생각하는 4가지 코인 정리

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1) Defi kingdom

- Dual token

- first successful integration combines defi aspect and gaming aspect

- addictive component

- very soon expanding to other protocol

- BUT, easy to copy like Olympus DAO even though team and community are not copyable

BUT, I'm optimistic explan very fast, and wil become too big to fail

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2) Octopus network (OCT)

- Layer 2 on Near

- There are a lot of similar solution like OCT

BUT, why OCT?

the smallest and the newest and starting to get transaction

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3) FXS

- Governance token supports algo stable coin - "frax"

- Algo stable coin will grow a lot more

- For sure, alo stable coin is unproven, and not stress tested

- BUT there are strong market demand

I think team will learn and improve whatever problem.

Why FXS? (not Luna)

smaller, means possible to grow faster

good business development - gaming in interestin way

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4) JUNO

- Layer2 on cosmos

- OCT, JUNO is interperability, cross-chain communication project

- similar idea with OCT : smaller will grow more than layer 1